Quotidien d’une société cotée

Les entrepreneurs considèrent, à juste titre, l'introduction en bourse comme une étape importante, mais elle ne constitue que le démarrage du parcours boursier d’une société dont le succès est déterminé par la qualité de ses relations avec le marché.

Une introduction en bourse dépasse largement la question réglementaire, la performance quotidienne du marché et la capacité à mobiliser davantage de capitaux. C'est une ressource que l'entreprise doit entretenir soigneusement et qu’elle peut utiliser pour saisir de nouvelles opportunités de croissance, que ce soit de manière organique ou par le biais de fusions et acquisitions.

Going Public on Euronext: Post-listing life

Sarah’s company is now listed on a Euronext market. A new growth chapter is opening up for her company. In reality, what does being listed mean? 

Find out more thanks to Sarah’s adventure along her IPO process.   

Anglais

Dynamiser sa croissance

Once listed, a company can raise capital and do strategic deals far more easily. This is the payoff for a successful listing — one that provides solid, compelling information and attracts enthusiastic investors.

Additional rounds of funding can be used to:

  • financer la R&D
  • s’ouvrir à de nouveaux marchés / pays
  • effectuer des acquisitions
  • renforcer l'assise financière de l'entreprise
  • parvenir à un meilleur équilibre entre les capitaux propres et la dette
  • donner aux associés ou actionnaires la possibilité d'augmenter leur participation dans l'entreprise
  • financer des programmes d'actionnariat salarié

L'émetteur, pour lever des capitaux, peut effectuer soit une offre publique, soit un placement privé. Les entreprises peuvent également émettre des obligations - cotées ou non - pour accroître leur endettement et alimenter leurs fonds propres. Certains produits hybrides combinent obligations et actions. C'est le cas des obligations convertibles, un moyen courant de lever du capital, dont l’émission est plus aisée lorsque le sous-jacent est coté en bourse.

Qui sont vos investisseurs et quelles sont leurs attentes ?

Avec près de 6 000 sociétés cotées en Europe occidentale, les investisseurs ont l'embarras du choix et la concurrence est forte. Pour gagner les faveurs des actionnaires, les sociétés cotées doivent différencier leur offre par des stratégies investisseurs attractives et l’élaboration de messages pertinents pour leurs cibles.

Cibler les profils d'investisseurs

Une cotation sur Euronext donne aux entreprises l’accès à un large bassin d'investisseurs, aux profils variés. Les objectifs et rôles des investisseurs sont multiples :

  • investisseurs institutionnels : gestionnaires d'actifs, assureurs, fonds de pension et fonds souverains qui cherchent à générer des plus-values sur un horizon de placement de 1 à 3 ans en moyenne. Ils sont en règle générale les principaux contributeurs lors des tours de financement.
  • family offices et banques privées : institutions qui gèrent un patrimoine pour les particuliers fortunés dans une perspective de long terme
  • investisseurs particuliers : investisseurs qui gèrent leur épargne personnelle. Ces derniers sont sensibles au secteur/produit et aux performances de l’équipe dirigeante. Ils contribuent à accroître la liquidité et sont généralement des actionnaires fidèles.

Identifier et connaitre ses actionnaires

Pour déployer avec succès une stratégie de relations investisseurs, les entreprises ont besoin de connaître précisément  tous les actionnaires existants et potentiels. Comme dans toute stratégie de communication, cela implique d’identifier les cibles, ce qui nécessite un investissement significatif en temps et en gestion de base de données. Une telle tâche peut être confiée en interne à un responsable des relations investisseurs, ou externalisée à un expert spécialisé.

Comment nous vous aidons à identifier vos actionnaires identifier vos actionnaires

Communiquer sur l’equity story : l’élément clé d’une relation fondée sur la confiance

Dès le début du processus d'introduction en bourse, les dirigeants d'entreprise doivent définir leurs objectifs pour les trois à cinq prochaines années ainsi que leur stratégie actionnariale et leurs besoins de financement.

Les investisseurs recherchent des entreprises avec un modèle économique facile à comprendre et des vecteurs de croissance clairement identifiés. La qualité de l’équipe dirigeante et la gouvernance figurent également parmi les critères clés. De manière générale, les investisseurs et les analystes recherchent la transparence dans la communication d'entreprise. Cela implique la publication d'informations de qualité dont le contenu est clair, simple et précis. Il est également essentiel que l’équipe dirigeante soit accessible aux investisseurs.

Influence des analystes sell-side dans la prise de décisions d’investissement

Les analystes sont les premiers à relayer l’equity story de l'entreprise au moment de son introduction en bourse et représentent la première source d'information pour les investisseurs potentiels. Les attentes sont souvent élevées et l'entreprise doit surveiller de près tout écart entre ses propres estimations et celles des analystes.

Se conformer aux exigences réglementaires

L'une des principales différences entre les entreprises privées et les entreprises publiques est la quantité d'informations que ces dernières doivent fournir au marché.

Du point de vue du régulateur, les informations financières doivent être exactes, détaillées et publiées de bonne foi selon un calendrier annuel prédéterminé. Par ailleurs, les événements susceptibles d'influencer la perception de l’entreprise - et donc de son cours et de sa valeur - doivent immédiatement faire l’objet d’une annonce à tous les investisseurs de façon simultanée.

Consulter les obligations continues par marché 

ESG reporting: How to better interact with investors

Environmental, Social and Governance principles (ESG) are a set of standards by which a company can measure the wider impact of its operations and long-term strategy.

The need for information is not limited to investors; a wide range of stakeholders increasingly require updates from listed companies regarding the most significant opportunities available and how to manage the risks to which they can be exposed.

Euronext has developed guidelines to help listed companies in their interactions with investors and the wider ESG community, to help them understand how to address ESG issues as a key component of investor relations, as well as the main principles to consider when preparing an ESG report.

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Download ESG guidelines

Learn how to contribute to best practices for the future

Guidelines to issuers for ESG reporting

F.A.Q.

We have compiled this FAQ to answer common queries from our issuer and intermediary community.

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Euronext Listing FAQ

English Version

English 23/04/2019 Euronext Listing FAQ /sites/default/files/2019-11/52118_Euronext-FAQ-2019_v08.pdf

Ressources

Plus d’informations sur le quotidien d’une société cotée

Services premium pour les sociétés cotées

Euronext propose un ensemble de solutions et de services aux sociétés cotées pour les aider à mieux gérer leur quotidien d’entreprise cotée.

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