Une introduction en bourse est une opération complexe dont la réalisation nécessite généralement entre quatre à six mois de travail. Le choix des conseils, leur expérience et leurs connaissances sectorielles sont essentielles à la réussite de l’IPO.

S'introduire en bourse avec Euronext : Le rôle des conseils

Pour entrer en bourse, il est nécessaire de former un groupe de travail en sélectionnant soigneusement les partenaires de cette aventure.  

Suivez les aventures de Sarah, pour bien comprendre les rôles indispensables dans ce processus.

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Types de conseils en IPO

Les entreprises qui envisagent une introduction en bourse devront porter une attention particulière au choix de leurs partenaires. Une compréhension approfondie du rôle de chaque conseiller est essentielle au bon processus de sélection.

Ci-dessous un aperçu des différents types de conseil.

Lors d'une introduction en bourse, les banques d'investissement jouent différents rôles selon les étapes du processus. Parmi ceux-ci, le conseil, la gestion du processus et la souscription (où la banque agit en tant qu'intermédiaire entre vous et les investisseurs). La banque exécute la transaction en tant que partenaire de confiance.

Les entreprises peuvent désigner plusieurs banques d'investissement regroupées dans un « syndicat bancaire ». En général, l’une d’entre elles est désignée comme « Coordinateur global / chef de file ». A ce titre elle est responsable de la coordination et de la mise en œuvre de l'introduction en bourse et elle assure la relation avec le régulateur de marché. Les autres banques agissent en tant que teneurs de livre associés / co-chefs de file. Leur rôle et leur portée est fonction de la structure du syndicat (structuration, placement, recherche).

Les banques d'investissement agissent également en tant que « Listing Agent », terme désignant tous les membres de marché agréés pour conseiller les entreprises lors de leur cotation sur les marchés d'Euronext. Ces banques d'investissement sont les intermédiaires officiels entre l’opérateur de Marché (Euronext), le régulateurs et les entreprises lors de leur admission sur le marché réglementé d'Euronext.

Votre conseil juridique s'assure que votre entreprise est prête à faire son entrée en bourse. Il vous conseille sur vos obligations réglementaires avant et après l'introduction.

Il se charge des « due diligence » de votre entreprise, un point essentiel pour minimiser les risques liés à la responsabilité de votre entreprise et de son Conseil d'Administration. Tout problème identifié lors de cette phase de contrôle peut être corrigé avant la cotation.

Votre conseil juridique rédige et vérifie également les données relatives à votre document d'information ou votre prospectus.

L’auditeur examine et audit les comptes et la structure de votre entreprise et établit les rapports y afférant. Il réalise les « due diligences » comptables et financières et vous aide à vous préparer à devenir une société cotée (passage au IFRS le cas échéants, rédaction des annexes des comptes…).

Il résume vos informations financières en vue de leur intégration dans le document d'information / prospectus. 

Votre conseiller en communications/relations publiques vous aide à promouvoir votre entreprise et son potentiel sur le marché. Développer une présence médiatique forte est un aspect important de l'introduction en bourse. Votre conseiller vous aide à élaborer des messages clés et des supports de communication (communiqué de presse, site Web, médias sociaux) à l'intention de tous les intervenants dans le cadre de votre processus d’introduction en bourse.

Il propose également une formation et un «training » médiatique aux dirigeants.

Les listing sponsors sont des banques ou des conseillers indépendants qui jouent un rôle de soutien lors de la cotation des PME sur les marchés régulés. Ils sont agréés par Euronext, et leur statut particulier et leur présence visent à renforcer la confiance des investisseurs.

Avant toute introduction en bourse, un certain nombre de formalités et de préparatifs juridiques sont nécessaires pour s'assurer que les titres soient adaptées à la cotation, que la société respecte toutes les exigences juridiques et que les besoins actuels et futurs des investisseurs soient satisfaits.

Le listing sponsor est un acteur clé pour les entreprises et les investisseurs, et intervient en tant qu’interlocuteur principal d’Euronext.

La désignation d'un listing sponsor par l'émetteur est obligatoire pour l'admission à la cotation sur Euronext Growth, Euronext Access + et Euronext Access. Les sociétés cotées sur Euronext Growth ou Euronext Access + doivent être accompagnées en continu par un listing sponsor après l’introduction en bourse.

Choisir son marché

Registre des listing sponsors

Accéder à plus d'informations sur les sponsors et les conseils pour les marchés d'Euronext Dublin 

 

Selon les caractéristiques et la nature de votre introduction en bourse, d'autres conseils peuvent être mis à contribution. Parmi ceux-ci, les conseils en propriété intellectuelle, les évaluateurs immobiliers indépendants, les conseillers techniques en matière de due diligence, les teneurs de registres, etc.

Questions fréquentes

Chaque jours nous recevons de nombreuses questions, souvent de natures très similaires. Nous avons alors créé un résumé des réponses à ces questions fréquentes afin de mieux vous servir, notre communauté d'émetteurs et d'intermédiaires.

Télécharger la F.A.Q.

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Euronext Listing FAQ

English Version

English 23/04/2019 Euronext Listing FAQ /sites/default/files/2019-11/52118_Euronext-FAQ-2019_v08.pdf

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