T2S Gateway

X-TRM è una piattaforma di pre-settlement con funzionalità sofisticate di acquisizione delle transazioni provenienti da piattaforme di trading o negoziate sul fuori mercato, riscontro, conferma e inoltro a controparti centrali e sistemi di settlement

Grazie alle sue funzioni di data enrichment consente una completa automazione dell’intero processo di post-trade dalla negoziazione all’esecuzione del contratto.

Con le sue funzionalità di interposizione e netting delle posizioni, offre alle controparti centrali un set di strumenti complessi per un’efficace gestione del rischio.

Gestisce una vasta gamma di attività di post trading compresa la gestione dell’istruzione, il suo arricchimento con la valorizzazione automatica dei campi di regolamento, l’interposizione della controparte centrale, il calcolo dei saldi netti e il routing delle istruzioni di regolamento, la gestione di corporate actions su transazioni in fail ed il reporting operativo.

X-TRM è al servizio di numerose piattaforme di negoziazione e consente l'interoperabilità tra le controparti centrali e sistemi di regolamento.

Il Cliente ha a disposizione tutte le funzionalità di T2S, la piattaforma gestita da BCE che armonizza le procedure di regolamento in tutti i mercati che vi partecipano.

T2S garantisce il regolamento DvP in tempo reale in moneta di Banca Centrale attraverso l’utilizzo di un “modello integrato”: sia la liquidità che i titoli sono gestiti attraverso un’unica piattaforma IT, pertanto le Banche Centrali Nazionali definiscono specifici conti cash (DCA - Dedicated Cash Account) nei quali gli utenti possano scambiare liquidità con il sistema di pagamento T2 (per valuta EUR).

I clienti possono accedere direttamente (modalità DCP) o indirettamente (modalità ICP).

Il servizio di regolamento offre tutte le funzionalità della piattaforma T2S sia ai DCP che ICP ed in particolare:

• Gestione liquidità e conti titoli
• Gestione del ciclo di vita delle transazioni, dalla validazione al regolamento
• Matching e funzionalità collegate, come ad esempio il meccanismo di Hold/Release
• Auto-collateralizzazione, sia ‘on stocks’, attraverso i titoli già a disposizione nei conti, sia ‘on flows’, utilizzando i titoli in arrivo dalle transazioni in regolamento
• Servizi informativi

Euronext Securities Milan a corredo dell'attività di settlement,  offre un’ampia gamma di servizi che garantiscono agli intermediari il completo, corretto ed efficiente funzionamento delle attività di amministrazione degli strumenti finanziari, sia italiani che esteri, accentrati presso Euronext Securities Milan, appartenenti principalmente alle seguenti categorie:

• Titoli di Stato
• obbligazioni corporate (compresi gli asset backed securities)
• azioni
• warrants/covered warrants
• quote di fondi comuni di investimento (fondi chiusi, fondi immobiliari ed ETF)

Per gli strumenti finanziari di diritto italiano, Monte Titoli intrattiene un rapporto diretto con le società emittenti.

Grazie ai rapporti diretti intrattenuti con le società emittenti, italiane e estere, che partecipano al nostro sistema e ai collegamenti con i sistemi esteri di Custodia, siamo in grado di ricevere l'informativa di ogni corporate action direttamente dalla fonte ufficiale (l'emittente o il CSD interessato) e di inoltrarla tempestivamente, con lo stesso livello di dettaglio, ai propri partecipanti (via MT-X, SWIFT e RNI).

Gestiamo, operando in piena conformità agli standard internazionali, qualsiasi tipo di corporate action, in termini di:

• pagamento dividendi (titoli azionari), proventi (fondi) e interessi (obbligazioni e ABS)
• operazioni sul capitale a pagamento, su base volontaria (es.: aumenti di capitale a pagamento, esercizi warrant)
• operazioni sul capitale gratuite (es.: fusioni, scissioni, assegnazioni gratuite di azioni, aumenti di capitale gratuiti

Per le operazioni che prevedono la gestione di pagamenti (pagamento dividendi, proventi, interessi e operazioni sul capitale a pagamento), l'emittente incarica un paying agent al quale verranno inviate le relative istruzioni per l'effettuazione dei pagamenti in automatico; quando i pagamenti vengono effettuati dall'Issuer CSD di un altro Paese, per titoli esteri detenuti da Euronext Securities Milan in qualità di Investor CSD, Euronext Securities Milan riceve i fondi e provvede ad accreditarli ai propri clienti con la medesima data valuta sia che si tratti di Euro o di altra divisa.

Il servizio di gestione delle corporate actions offre ai nostri clienti i seguenti vantaggi:

• ricezione dell’informativa relativa alle operazioni societarie, compresa quella necessaria per l’esercizio di voto nelle assemblee;
• riscossione automatica delle competenze maturate sugli strumenti finanziari accentrati sia Euro in altre divise;
• dispone di una completa informativa sui pagamenti, sia a carattere previsionale che al regolamento dei proventi;
• partecipazione sia ad operazioni volontarie che obbligatorie sia in Euro che in altre divise;
• servizio FIS&CPA per la segnalazione dei nominativi degli azionisti
• servizio RCC per il riconoscimento dei corrispettivi dagli intermediari agli emittenti

Custodia

ll servizio di Custodia viene svolto da Euronext Securities Milan quale unico depositario centrale italiano degli strumenti finanziari.

Qualsiasi tipo di strumento finanziario non derivato, italiano o estero, può essere ammesso al sistema di custodia di Euronext Securities Milan e regolato a mezzo di scritture contabili senza alcuna movimentazione fisica degli strumenti finanziari, con elevati standard di sicurezza ed efficienza.

La quasi totalità degli strumenti finanziari accentrati è gestita in forma dematerializzata; gli strumenti finanziari ancora rappresentati in forma cartolare sono raggruppati in certificati di grosso taglio (certificati globali o maxi certificati).

Al servizio di custodia possono accedere operatori sia italiani che esteri, siano essi intermediari o emittenti e istituzioni di clearing (CCPs) e settlement (CSDs).

Segnalazione elenchi percettori

I servizi di segnalazione elenchi percettori (FIS & CPA), riguardano le segnalazioni nominative degli azionisti, dagli intermediari agli emittenti, finalizzate alla partecipazione in assemblea (CPA) e all’aggiornamento del libro soci in caso di pagamento dividendi e aumenti di capitale (FIS).

I servizi offerti sono i seguenti:

• le segnalazioni inviate vengono verificate e quadrate, con generazione automatica di un log dei risultati;
• le segnalazioni interamente corrette sono automaticamente processate e rese disponibili agli emittenti destinatari;
• gli intermediari possono “forzare” il passaggio delle segnalazioni, quando queste contengono errori non determinanti (es.: anagrafiche);
• vengono create automaticamente agende on-line, per intermediari ed emittenti, per gestire le scadenze di invio dei flussi, in relazione all’esecuzione delle Corporate Actions;
• i servizi gestiscono anche l’invio di flussi parziali (ossia più flussi con dati parziali per una stessa operazione speciale) e l’invio di flussi per conto di sub depositari (cioè intermediari che hanno azioni registrate sul conto terzi dell’intermediario aderente ai servizi);
• i servizi FIS & CPA alimentano automaticamente il servizio RCC, per il riconoscimento agli intermediari dei corrispettivi previsti per le segnalazioni.

Riconoscimento Corrispettivi Clienti

Il servizio di riconoscimento corrispettivi Clienti (RCC) è il servizio di riconoscimento dei corrispettivi, dagli emittenti agli intermediari, derivanti dalle segnalazioni dei nominativi e dalle attività svolte sui dossier titoli degli investitori finali per le corporate actions

Il servizio è accessibile in modalità interattiva (tramite la piattaforma MT-X) e non interattiva (solo calcolo e pagamento dei corrispettivi)

La modalità interattiva consente:

• l’accesso a report riepilogativi delle competenze maturate per il monitoraggio delle operazioni, sia per emittenti che per intermediari;
• la storicizzazione on-line dei report;
• la modifica del pricing calcolato e degli importi da riconoscere (per gli emittenti);
• l’accesso al tool per l’emissione delle fatture per le assemblee (intermediari) e per la ricezione delle stesse (emittenti);
• i corrispettivi vengono regolati automaticamente, alle scadenze prefissate, nel sistema di Base Monetaria (BI-COMP), con ricezione di notifiche di pagamento agli interessati.

Euronext Securities Milan può operare per conto degli Intermediari non residenti in Italia che si sono qualificati come banche di secondo livello secondo la procedura di cui all'articolo 7 del d.lgs. 239/1996 e D.M. 632/1996. A tal fine gli intermediari dovranno inviare la comunicazione ufficiale all'Agenzia delle Entrate (form 118/IMP), con la quale l'intermediario si dichiara Banca di 2' Livello e indica Euronext Securities Milan quale rappresentante fiscale in Italia, per il portafoglio obbligazionario.