Modelli di marginazione di tipo VaR

Uno dei principali obiettivi di Euronext Clearing è di mantenere il proprio Risk Framework allineato alle best practice dei mercati, fornendo soluzioni sempre più efficienti ed affidabili al sistema finanziario in termini di identificazione e gestione dei rischi nel sistema.

In questo contesto, Euronext Clearing ha deciso di optare per lo sviluppo di modelli di marginazione di tipo VaR per la sostituzione degli attuali modelli di tipo SPAN, che si sono in ogni caso dimostrati solidi e affidabili nel tempo - sia in condizioni ordinarie che in condizioni stressate, ma la crescente complessità dei mercati finanziari richiede l’applicazione di nuove soluzioni.

I nuovi modelli di tipo VaR saranno applicati per la marginazione sia del comparto Obbligazionario che dei comparti Azionario e Derivati Azionari. 

FIRE - Fixed Income Risk Engine

Instruments in scope of this new methodology include Italian, Spanish, Portuguese, and Irish government bonds cleared in bond and ICSD bond Clearing Sections. The SPAN-like margining methodology will continue to apply to all remaining bonds (i.e. corporate bonds and government bonds issued by countries other than those mentioned).

On this page you can download the documents pertaining to the technical aspects of FIRE, as well as general presentation that provides an overview of the new Risk Framework.

VaR Equity e Derivati

Euronext Clearing ha sviluppato un nuovo modello di tipo VaR per i comparti Azionario e Derivati Azionari.

L’attuale modello di marginazione di tipo SPAN sui comparti Azionario e Derivati Azionari sarà sostituito da un nuovo modello di tipo VaR, applicato allo stesso insieme di strumenti, mercati e valute in essere.

La data di rilascio in produzione del nuovo modello VaR per i mercati Italiani, subordinatamente all'approvazione delle Autorità competenti, è prevista dopo l'estate 2023.

Su questa pagina è possibile scaricare i manuali tecnici di riferimento del nuovo Risk Framework nel suo complesso.

Collateral