Euronext offre una nuova generazione di bond mini futures, strumenti pensati per garantire flessibilità, precisione ed efficienza agli investitori. Questi contratti sono di dimensione ridotta, cash-settled e supportati da market maker dedicati per garantire liquidità continua.
Sottostanti dei bond mini futures
I bond mini futures regolati in contanti hanno come sottostanti i principali titoli di Stato europei.
- Italia (BTP) – 10 e 30 anni
- Germania (Bund) – 10 anni
- Francia (OAT) – 10 anni
- Spagna (Bono) – 10 anni
Per la prima volta sul mercato europeo, il BTP a 30 anni è stato introdotto come sottostante dei bond futures.
Caratteristiche principali dei bond mini futures
Questi prodotti si distinguono nel panorama europeo per due caratteristiche principali:
- Dimensione mini: ogni contratto ha un valore nominale di €25.000, circa un quarto rispetto ai prodotti analoghi.
- Cash settlement: alla scadenza non è prevista la consegna del sottostante; viene liquidata esclusivamente la differenza monetaria
Queste peculiarità rendono i bond mini futures particolarmente adatti a strategie di trading precise e a una gestione semplificata del portafoglio.
Vantaggi per gli investitori
- Strategie granulari: la dimensione ridotta consente posizionamenti più precisi.
- Flessibilità in mercati volatili: ideale per scenari di tassi di interesse variabili o strategie di spread (es. BTP vs Bono).
- Gestione semplificata: il cash settlement elimina la complessità operativa legata alla consegna del sottostante.
Scadenze e maturità dei bond mini futures
- Contratti a 10 anni: BTP, Bund, OAT, Bono
- Contratto a 30 anni: BTP
- Scadenze trimestrali: marzo, giugno, settembre, dicembre
- Data di scadenza: 2 giorni di mercato aperto prima del 10° giorno di calendario del mese di scadenza
- Regolamento: cash settlement il giorno successivo alla scadenza
Esempio pratico: per dicembre 2025, il 10° giorno di calendario era un giorno di trading. Due giorni di mercato aperto prima corrispondevano all’8 dicembre, data ufficiale di scadenza per tutti e cinque i contratti.
Tick, prezzi e valore dei bond mini futures
- Tick minimo:
- Titoli a 10 anni: 1 punto base → €2,50 per contratto
- BTP a 30 anni: 2 punti base → €5,00 per contratto
- Prezzi: quotati come percentuale del valore nominale
Esempio di calcolo: prezzo 121,06 × nominale €25.000 ÷ 100 = €30.265 per contratto.
Orari di negoziazione dei bond mini futures
- Negoziazione continua: 08:00 – 22:00
- Giorno di scadenza: fino alle 12:30
- Asta di apertura: 07:30 – 08:00
Liquidità e market maker
- Market maker dedicati garantiscono liquidità continua sin dal primo giorno.
- I book di negoziazione sono sempre popolati con prezzi competitivi, garantendo operazioni fluide.
Come accedere ai bond mini futures
I bond mini futures sono disponibili tramite il vostro broker o banca. Offrono un modo flessibile, efficiente e innovativo per operare sui titoli di Stato europei con contratti più piccoli e gestione semplificata.
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