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Options quotidiennes sur l’indice CAC 40

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Options Quotidiennes sur l'indice CAC 40 pour soutenir vos stratégies d'investissement à court-terme et s'exposer à l'indice phare d'Euronext Paris.

Euronext lance des options quotidiennes sur l'indice CAC 40. Ces options quotidiennes sont complémentaires aux options hebdomadaires et mensuelles déjà négociées régulièrement, et s'ajoutent aux options quotidiennes sur l'indice AEX déjà proposées par Euronext. Ces nouvelles options à un jour offrent aux traders des opportunités d'investissement très avantageuses afin de tirer bénéfice des évolutions à court-terme des marchés. 

Options CAC 40 quotidiennes en bref

Les options quotidiennes expirent chaque jour de la semaine. Déjà disponibles depuis 2008 sur l'indice AEX, Euronext fournit désormais aussi des échéances d'options quotidiennes sur les composants de l'indice CAC 40.

Les options journalières suivent les stratégies de trading à la fois des investisseurs professionnels et des particuliers cherchant à obtenir une exposition à court terme sur l'un des indices de pays les plus populaires au monde.

Le trading d'options quotidiennes facilite les stratégies de trading à court-terme, offrant une plus grande flexibilité pour négocier et se couvrir contre les fluctuations à court-terme du marché.

Avantages principaux

  • Grande agilité stratégique
    Les expirations quotidiennes avec une large gamme de prix d'exercice disponibles offrent aux investisseurs un degré élevé d'autonomie et de flexibilité pour leurs investissements.
  • Réagir rapidement aux mouvements du marché
    Les investisseurs peuvent bénéficier d'une exposition plus ciblée, en se positionnant autour d'événements clés tels que des élections et des données économiques, leur permettant de réagir rapidement aux mouvements du marché.
  • Profiter d'une Theta et Gamma élevées
    Les participants au marché peuvent utiliser la décroissance temporelle
    Theta et la Gamma élevée des options à échéance courte pour générer des avantages supplémentaires à partir de petites variations de prix.
  • Valeur temps plus faible
    Une valeur temps plus faible rend les options quotidiennes plus abordables que les alternatives à plus longue échéance.

Information de trading

Cours des data vendors

Retrouvez les cours en temps réel des CAC 40 daily options fournies par vos data vendors

Reuters

Contract Code

Chain

P27

0#FCHI27D*.p

P28

0#FCHI28D*.p

P29

0#FCHI29D*.p

P4

0#FCHI4D*.p

Bloomberg

CACEOD[1-31] Example d'un code (ticker): CACEOD31 6 C3000 Index

La chain logic comprend le numéro du jour correspondant à chaque option quotidienne. Les options cotées et négociées quotidiennes correspondent aux jours de trading d'Euronext précédant l'expiration. Euronext n'émet pas d'options quotidiennes pendant les jours d'expirations des options hebdomadaires et mensuelles. 

Spécifications du contrat

Spécifications du contrat des CAC 40 daily options sur live.euronext.com

Market makers

Liquidité garantie par des market makers majeurs, dont :

Susquehanna - CAC 40 Index Daily Options - Euronext

 

Pour en savoir plus sur l'indice CAC 40

Live.euronext.com 

Qu'est-ce qu'une option et comment fonctionne le trading d'options? 

Live.euronext.com/news/what-options-trading

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Qu'est-ce que Best of Book ?

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Qu'est-ce que Best of Book et comment cela fonctionne ?

Roland Prevot, Head of Retail Cash Equity chez Euronext, presente ce qu'est Best of Book chez euronext, comment cela fonctionne et ses avantages pour les investisseurs particuliers.

Découvrez l'interview complète.

Qu’est-ce que Best of Book ? 

Best of Book (BoB) est une fonctionnalité d’Euronext lancée afin d’améliorer les conditions de négociation pour les investisseurs particuliers. 

Avec Best of Book, lorsque l’investisseur négocie en Bourse, il bénéfice d’un meilleur prix mais aussi d’un plus grand nombre d’actions disponibles, comparé aux investisseurs professionnels. 

En bref, Best of Book garantit la meilleure exécution pour les investisseurs particuliers lorsqu’ils négocient sur Euronext. 

Qu’est-ce que la meilleure exécution ?  

La meilleure exécution (best execution) est un concept instauré par les régulateurs pour obliger les courtiers à exécuter les ordres de leurs clients sur la plateforme de négociation la plus favorable pour ces derniers. 

Pour cela, le courtier doit considérer deux éléments : 

  • Le prix de négociation auquel l’ordre doit être exécuté 

  • et le coût qu’il devra payer pour l’exécuter. 

Par exemple, pour un ordre d’achat, la meilleure exécution sera la plateforme de négociation où la combinaison « prix + coût » est la plus basse. 

Comment fonctionne Best of Book ? 

Pour créer Best of Book, nous avons mandaté des apporteurs de liquidité afin qu’ils fournissent les meilleurs prix disponibles en Europe (l’European Best Bid and Offer) au sein du carnet d’ordres central d’Euronext. Ces prix sont exclusivement pour les ordres initiés par les investisseurs particuliers. 

Lorsqu’un investisseur passe un ordre sur Euronext, il accède à la liquidité disponible pour tous les professionnels ainsi qu’à une liquidité réservée uniquement aux investisseurs particuliers. 

Grâce à Best of Book, nous avons évalué que le prix d’exécution pour les investisseurs particuliers serait amélioré d’environ 1,6€ en moyenne par ordre. L’ordre sera également exécuté plus rapidement puisqu’il bénéficiera d’une plus grande quantité d’offres et de contreparties dans le carnet d’ordres. 

Comment puis-je bénéficier de Best of Book ? 

Tout d’abord, vous devez négocier sur Euronext. 

Malheureusement, tous les courtiers ne garantissent pas d’exécuter les ordres de leurs clients en Bourse – parfois, ils exécutent les ordres sur des plateformes de négociation alternatives. 

La première étape avant d’ouvrir un compte chez un courtier est donc de s’assurer que celui-ci est directement ou indirectement connecté à Euronext pour fournir la meilleure exécution via Best of Book. 

Quels types de produits sont disponibles via Best of Book ?  

Aujourd’hui et depuis 2017, Best of Book est disponible pour les actions et nous avons récemment étendu ce service aux ETFs. 

Que sont les contrats à dénouement financier ?

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Introduction aux contrats à dénouement financier

Caroline Bitton, Sales Manager - Commodities chez Euronext, expiques ce qu'est un contrat à dénouement financier, ses avantages et nous donne UN APERÇU DU NOUVEAU CONTRAT À TERME SUR LE BLÉ DUR RÉGLÉ EN ESPÈCES QU'EURONEXT EST EN TRAIN DE LANCER.

Visionner la vidéo complète :

Qu’est-ce qu’un contrat à dénouement financier ? 

Un contrat à dénouement financier ou plus connu sous le nom anglais de cash-settled est un contrat future qui permet à l’acheteur et au vendeur d’aller jusqu’au terme de l’échéance sans impliquer aucun processus de livraison physique.  

C’est-à-dire que jusqu’au dernier jour, il peut rester en position et à la garantie de pouvoir sortir de sa position au prix de l’expiration. 

Comment est construit le prix d’expiration  d'un contrat à dénouement financier ? 

Le prix d’expiration est lui calculé par la chambre de compensation qui s’appuie sur un indice BMR (Benchmark Regulation) validé par les autorités de marché. 

La chambre de compensation fait donc la moyenne arithmétique de cet indice sur le dernier mois de cotation, cela donne le prix d’expiration auquel les acheteurs et les vendeurs sortiront de leur position. 

Quels sont les avantages d’un contrat à dénouement financier ? 

Les avantages sont au départ les mêmes qu’un contrat à livraison physique, c’est-à-dire d’apporter un outil de gestion de risque de prix, mais cette fois-ci sans la complexité liée à la livraison physique qui parfois n’est pas adaptée à certains marchés pour des raisons logistique, de taille de marché ou de sous-jacent. 

Y-a-t-il des contrats de ce type chez Euronext ? 

Nous allons justement très prochainement lancer un contrat à terme sur le blé dur à dénouement financier, qui s’appuie sur un indice produit par Sitagri Index Services, qui créé un indice franco-italien sur le blé dur. 

Comment fonctionne le contrat à dénouement financier ? 

En pratique ce contrat fonctionne comme tous les autres contrats future, c’est-à-dire en fonction de l’évolution de la position prise par les acheteurs et les vendeurs. La seule différence, c’est sur le calcul du dernier jour de cotation de l’échéance. Par exemple, si on prend une échéance décembre, ce sera la moyenne de l’indice entre le 1er et le 31 décembre. 

Et qu’en est-il des contrats historiques ?  

Les contrats Euronext MATIF : blé, maïs et colza sont à livraison physique et le resteront. 

Grâce au lancement d’une plateforme cash-settled, nous pouvons élargir la gamme et proposer des nouveaux sous-jacents qui n’étaient pas envisageables en livraison physique. 

Nous commençons avec le blé dur mais d’autres références sont à venir. 

Qu'est-ce que la bourse ?

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Qu'est-ce que la bourse et comment y investir ?

Roland Prevot, Responsable de l'investissement individuel sur actions chez Euronext, explique ce qu'est la bourse, comment investir en bourse, ses avantages et pourquoi l'investissement zéro commission est un mythe.

Visionnez l'interview complète :

Qu’est-ce que la bourse, comment ça marche ?

La Bourse en quelques mots c’est un marché, ni plus ni moins, c’est-à-dire dire que c’est l’endroit où vont se retrouver acheteurs et vendeurs pour négocier des instruments financiers.

Par instruments financiers, on entend souvent parler d’actions, d’obligations, c’est-à-dire le capital ou la dette d’une entreprise.

Mais on va aussi avoir d’autres types de produits, comme par exemple les ETFs qui sont des fonds indiciels, c’est-à-dire des instruments qui vont suivre la valorisation d’un indice comme le CAC 40 par exemple.

Et on va y trouver aussi des produits à effet de levier, comme par exemple les produits dérivés comme les options, ou les produits structurés comme les warrants et les turbos dont vous avez certainement déjà entendu parler.

Qu’est-ce qu’Euronext ?

Euronext, c’est le regroupement entre différentes Bourses européennes avec la Bourse de Paris, d’Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne, Dublin, Oslo et tout récemment, Milan.

Comment investir en bourse ?

Pour investir en Bourse c’est très simple, il suffit d’aller voir son banquier ou son courtier, leur demander d’ouvrir un compte titre ou un PEA. Et lui-même aura soit un accès direct à la Bourse ou bien, il fera appel à un intermédiaire de manière à transmettre votre ordre de Bourse vers Euronext.

Quels sont les avantages à investir en bourse ?

Les avantages d’investir en Bourse contrairement à d’autres solutions alternatives, c’est qu’en Bourse on a la chance d’être le marché où il y a le plus de liquidité. C’est-à-dire que vous aurez le plus de participants de marché. Et plus vous avez de participants, plus vous aurez de chances de négocier au meilleur prix.

C’est ce que l’on appelle la liquidité qui apporte la qualité de marché.

Et sur Euronext, on a la chance d’être la solution de « Best Execution », c’est-à-dire la place de négociation sur laquelle vous aurez un meilleur prix d’exécution. Et même j’ajouterais que notre marque de fabrique qui est Best of Book, un service dédié aux investisseurs particuliers, elle consiste à avantager l’investisseur particulier, c’est-à-dire lui apporter un meilleur prix que pourrait même l’obtenir un professionnel de la finance.

Investir sans commission : mythe ou réalité ?

J’aurais plutôt tendance à dire qu’investir sans commission, c’est-à-dire vers un courtier qui n’a pas de frais de courtage, est plutôt un mythe lorsqu’on recherche une bonne qualité d’exécution, c’est-à-dire qu’un courtier qui va envoyer votre ordre en Bourse va vous facturer pour vous apporter la meilleure exécution. En allant vers une solution dite low cost, vous penserez être avantagé par le fait de ne pas payer de frais de courtage, mais finalement, ce que vous ne paierez pas en frais de courtage, vous le paierez sur le prix d’exécution.

Un dernier conseil ?

Si j’ai un conseil à donner, c’est bien sélectionner son courtier, c’est-à-dire ne pas s’arrêter sur les frais de courtage.

Mais se renseigner sur les modalités d’exécution de son courtier avant de créer un compte.

Qui sont les principaux acteurs du marché de la négociation ?

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Les participants au marché de la négociation

Claudia Kerr, Head of Business Management présente quelques exemples dans cette vidéo.

Visionnez l'interview complète :

 

Qui sont les différents acteurs du marché de la négociation ?

Il existe plusieurs types d'acteurs impliqués dans le processus de négociation qui interagissent avec une bourse telle qu'Euronext, avec des rôles et des objectifs différents. Sur les marchés financiers, il existe trois catégories distinctes : le buy-side, le sell-side et les apporteurs de liquidité.

  • Le buy-side désigne les institutions ou les particuliers qui achètent des produits financiers à des fins d'investissement. Ils ne sont pas directement connectés aux plateformes de négociation, telle que la bourse, et accèdent donc au marché par le biais d'un intermédiaire pour exécuter leurs ordres.

    Les entreprises buy-side peuvent également créer des produits d'investissement qui sont cotés en bourse afin d'être négociés.

    Enfin, certaines entreprises buy-side négocient pour leur propre compte et sont définies en fonction de leur stratégie d'exécution sur le marché.

  • Le sell-side représente les intermédiaires qui facilitent l'achat et la vente de produits financiers pour les investisseurs sur une plateforme de négociation. Ils peuvent également fournir des recherches et des analyses pour aider leurs clients à prendre des décisions d'investissement éclairées.
  • Les apporteurs de liquidité et les teneurs de marché sont des institutions qui fournissent des prix dans le carnet d'ordres afin de garantir une liquidité suffisante.

Qu'est-ce qu'un courtier ?

Le rôle d'un courtier-négociant (sell-side) est de faciliter les transactions en mettant en relation les investisseurs qui achètent et ceux qui vendent, qu'il s'agisse d'investisseurs institutionnels ou individuels.

Il s'agit généralement d'une banque, cela peut être une grande institution internationale comme une plus petite au niveau local. Les courtiers peuvent être directement connectés aux plateformes de négociation, y compris les bourses comme Euronext, ou, dans le cas de certains petits courtiers, sous-traiter l'exécution de leurs flux à des plus gros courtiers.

En bref, ils sont l'intermédiaire entre l'investisseur et la plateforme de négociation, acheminant l'ordre de l'investisseur pour qu'il soit apparié, et donc négocié.

Qu'est-ce qu'un gestionnaire d'actifs ? 

Les gestionnaires d'actifs (buy-side) sont des sociétés de trading, souvent des banques, qui gèrent les portefeuilles d'investissement de particuliers, d'entreprises ou d'investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension et les compagnies d'assurance. Leur principal objectif est de maximiser le rendement des investissements de leurs clients.

Les gestionnaires d'actifs créent une variété de produits d'investissement, tels que des fonds (par exemple des OPCVM), des ETF, des produits structurés, qu'ils peuvent coter (ou émettre) en bourse pour que leurs clients puissent les négocier. Dans ce cas, ils sont appelés "émetteurs".

Ils ont souvent un horizon d'investissement à long terme.

Que sont les teneurs de marché et les apporteurs de liquidité ?

La "liquidité" est synonyme de prix et de contreparties avec lesquelles il est possible de s'aligner.

Les teneurs de marché et les apporteurs de liquidité sont des sociétés de trading qui négocient pour leur propre compte et dont l'objectif principal est de garantir une liquidité suffisante dans le carnet d'ordres de la plateforme de négociation, en fournissant en permanence des prix d'achat et de vente (ou des cotations) pour les titres. Cela permet de stabiliser les prix et de s'assurer que les acheteurs et les vendeurs peuvent exécuter les transactions efficacement.

Euronext dispose de la plus grande et importante réserve de liquidité d'Europe, ce qui signifie que c'est là que se trouve le plus grand nombre d'investisseurs et de courtiers. De nombreuses bourses ont conclu des accords avec des teneurs de marché / apporteurs de liquidité pour qu'ils fournissent de la liquidité sur leur plateforme de négociation. C'est le cas d'Euronext, car nous avons de nombreux programmes de liquidité qui contribuent à assurer une qualité de marché supérieure, ou la meilleure exécution, pour ses clients finaux.

Qu'est-ce qu'un fond spéculatif ?

Les fond spéculatifs gèrent l'argent d'un nombre limité d'investisseurs, avec un fort effet de levier - c'est-à-dire en utilisant beaucoup de fonds empruntés ou de dettes - et visent à générer des rendements élevés en utilisant des stratégies d'investissement plus complexes avec une approche algorithmique.

Ces stratégies consistent à prendre des positions à court et long terme sur différents marchés. Contrairement aux gestionnaires d'actifs traditionnels, leurs stratégies d'investissement peuvent présenter des risques plus élevés.

Que sont les traders à haute fréquence ?

Les HFTs sont en fait des banques, des teneurs de marché ou des fonds spéculatifs qui utilisent des algorithmes et une technologie très avancée pour exécuter des transactions à très grande vitesse. Ils exécutent souvent un grand nombre de transactions dans un court laps de temps afin de saisir les petits mouvements de prix.

Qu'en est-il des investisseurs individuels ?

Les investisseurs individuels, ou traders particuliers, effectuent des transactions avec leurs fonds personnels. Ils n'ont pas d'accès direct aux plateformes de négociation et passent donc généralement par des courtiers en ligne et utilisent leurs propres analyses et stratégies de négociation.

Il existe de nombreux autres acteurs dans l'écosystème de trading, qui permettent la négociation par le biais de données, d'interfaces ou de connectivité, ou qui jouent un rôle une fois que la transaction a été exécutée, notamment les chambres de compensation et les dépositaires centraux de titres.

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