Welke dagelijkse indexoptie expireert vandaag, waar vind je de koersen en wanneer is de volgende expiratiedag beschikbaar ?

De dagelijkse indexopties die beschikbaar zijn voor verhandeling roteren dagelijks. Elke handelsdag is een expiratiedag. De dagopties worden de dag voor expiratie genoteerd. Dit betekent dat de handelscodes van beschikbare en aflopende opties ook dagelijks veranderen. Hieronder leggen we de logica van deze rotatie uit en waar je de koersinformatie van de beschikbare opties kan vinden.

Dagelijkse indexopties op de AEX- en CAC 40-index 

Indexopties worden doorgaans op maandbasis, en in sommige gevallen per week, genoteerd en verhandeld. Door de combinatie van maandelijkse, wekelijkse en dagelijkse opties is nu elke handelsdag een expiratiedag voor de AEX en CAC 40 index opties. Dagelijkse indexopties vullen dus als het ware de resterende handelsdagen op.  

Bijvoorbeeld: Een maandoptie expireert op vrijdag. Euronext zal dagelijkse opties toevoegen met expiratie op maandag tot en met donderdag om volledige dekking te hebben op elke dag van die week.

Het grote verschil met de week- en maandopties is de looptijd van de dagopties. Maar een wekelijkse of maandelijkse optie die minder dan één dag van zijn expiratie verwijderd is, zal dezelfde kenmerken en mogelijkheden bieden als een dagelijkse optie die genoteerd is op de dag voor zijn expiratie. De marktomstandigheden kunnen echter enigszins verschillen, aangezien het aantal verhandelde contracten, open posities en actieve handelspartijen groter kan zijn bij maandelijkse expiraties. Dit is nog waarschijnlijker als de maandelijkse optie voortkomt uit een driemaandelijkse of jaarlijkse rotatie.

Alle dagen van de maand beschikbaar als expiratiedag met de combinatie van dag-, week- en maandopties

Elke dagoptie heeft de overeenkomstige kalenderdatum van expiratie in de contractnaam.
Genoteerde en verhandelde dagopties komen overeen met de Euronext handelsdagen waarbij de opties verhandelbaar zijn vanaf de handelsdag voor expiratie. We geven geen dagopties uit voor de expiratiedata van week- en maandopties.

Als een dag een normale handelsdag is en er op die dag geen andere maandelijkse of wekelijkse indexoptie expireert dan loopt:

• de optieklasse met symbool P1 af op de eerste kalenderdag van een maand;
• de optieklasse met symbool P2 af op de tweede kalenderdag van een maand;
• de optieklasse met symbool P3 af op de derde kalenderdag van een maand,
• enz.

Deze codes keren maandelijks terug als de overeenkomstige dag wederom een handelsdag is en er op die dag geen week- of maandoptie expireert.

Het optiecontract van 28 maart zal bijvoorbeeld de code P28 gebruiken, dezelfde code die werd gebruikt voor het contract van 28 februari.

Voor de volledige dekking van de dagelijkse expiratie voor CAC 40 indexopties combineren we de volgende opties:

Maandelijkse optie

PXA vervalt derde vrijdag van de maand*

Wekelijkse opties

1PX vervalt eerste vrijdag van de maand*
2PX vervalt tweede vrijdag van de maand*
4PX vervalt vierde vrijdag van de maand*
5PX vervalt vijfde vrijdag van de maand*

_{* Indien de derde vrijdag geen werkdag is, is de laatste handelsdag normaal de laatste werkdag voorafgaand aan de derde vrijdag.}

Alle andere dagen

Zoals hierboven uitgelegd worden de resterende dagen in de maand opgevuld met de dagelijkse opties op basis van de kalenderdatum.

De eerste handelsdag van een dagoptieklasse is de eerste normale werkdag voorafgaand aan de vervaldag.

Contract codes voor dagopties

Beschikbare codes voor dagelijkse opties op de CAC 40 index zijn
P1, P2, P3, P4, P5, P6, P7, P8, P9, P10, P11, P12, P13, P14, P15, P16, P17, P18, P19, P20, P21, P22, P23, P24, P25, P26, P27, P28, P29, P30, P31.

Alleen de relevante kalenderdagen worden vrijgegeven voor verhandeling. Kalenderdagen die een dag in een weekend of op een feestdag zijn, of die onder een week- of maandoptie vallen, worden niet geactiveerd voor die maand.

De lijst voor de dagelijkse AEX index opties staat hieronder in de tabel.

Enkele voorbeelden:

• De eerste kalanderdag voor september 2024 is een zondag. De eerste dagelijks aflopende optie is daarom P2 op maandag 2 september. P2 wordt genoteerd en begint te handelen op vrijdag 30 augustus. De rest van de eerste week van september wordt afgedekt door P3, P4, P5 en op vrijdag door 1PX (de weekoptie).
• Voor oktober 2024 loopt het P1 contact af op dinsdag 1 oktober. P1 wordt genoteerd en begint te handelen op maandag 30 september. De rest van de week wordt gedekt door P30 voor de voorgaande maandag, P2, P3 en op vrijdag door 1PX (de weekoptie).
• De eerste kalenderdag voor november 2024 is een vrijdag. Deze dag wordt gedekt door 1PX (de weekoptie).

Links naar koerspagina's

Contractoverzichten op onze website

Parijs      Amsterdam

In de snelle financiële wereld zijn dagelijkse indexopties uitgegroeid tot een onmisbaar instrument voor beleggers die willen profiteren van dagelijkse koersbewegingen. Deze financiële derivaten bieden een unieke mix van flexibiliteit, risicobeheer en strategische mogelijkheden, waardoor ze een belangrijk onderdeel zijn van moderne handelsportefeuilles.

Wat zijn dagopties op een index?

Dagelijkse indexopties zijn optiecontracten die gebaseerd zijn op aandelenindices, met een vervaldatum van één dag. In tegenstelling tot traditionele opties, die een expiratieperiode van weken tot maanden of zelfs jaren kunnen hebben, verlopen dagelijkse opties aan het einde van elke handelsdag. Ze stellen beleggers in staat te speculeren of anticiperen op de dagelijkse fluctuaties van een index, met de mogelijkheid om te profiteren van korte termijn marktbewegingen.

Dagelijkse indexopties kunnen gebaseerd zijn op een breed scala aan indices, die een specifieke sector van de economie of de markt als geheel vertegenwoordigen. Voorbeelden zijn de AEX- en CAC 40-indices van Euronext en, op wereldschaal, de S&P 500, NASDAQ-100 en Dow Jones Industrial Average. Beleggers kunnen callopties kopen om te speculeren op een marktstijging, of putopties om te anticiperen op een marktdaling.

Voordelen van het handelen in index dagopties

1. Flexibiliteit en precisie in timing
   Dagelijkse indexopties bieden nauwkeurige controle over de timing van transacties. Handelaren kunnen snel reageren op marktnieuws of economische gebeurtenissen zonder voor een lange periode in een positie vast te zitten.
2. Beperkt risico
   Zoals bij alle opties is het risico van het kopen van dagelijkse indexopties beperkt tot de premie die voor de optie is betaald. Dit vooraf gedefinieerde risico maakt het voor beleggers gemakkelijker om hun beleggingsstrategieën uit te voeren en zich te beschermen tegen mogelijke verliezen. De mogelijke blootstelling aan de grotere risico's van short posities wordt bij dagopties beperkt tot de tijdsduur van het contract.

3. Hefboomwerking
   Dagelijkse indexopties bieden een hefboomwerking, waardoor beleggers een grote positie in een index kunnen innemen tegen een relatief kleine investering (de premie). Dit kan het rendement vergroten, maar beleggers moeten zich ook bewust zijn van het risico op potentieel grotere verliezen bij het schrijven van opties.

4. Risico's afdekken (Hedging)
   Beleggers kunnen dagelijkse indexopties gebruiken om risico's af te dekken  en hun portefeuilles te beschermen tegen marktdalingen. Door put-opties te kopen, kunnen zij potentiële verliezen in hun aandelenposities compenseren.

Handelsstrategieën voor dagelijkse indexopties

1. Daghandel
   Daghandel met dagelijkse indexopties omvat het kopen en verkopen van opties binnen dezelfde handelsdag. Beleggers kunnen technische analyse gebruiken om kortetermijntrends in de markt te identificeren en transacties uitvoeren op basis van deze bewegingen.
2. Scalping
   Scalping is een strategie waarbij beleggers proberen kleine winsten te maken op kleine prijsveranderingen. Deze strategie vereist een hoog niveau van marktkennis, analyse en snelle besluitvorming.
3. Hedging
   Zoals gezegd is hedgen een strategie om beleggingen te beschermen tegen korte termijn marktdalingen. Bijvoorbeeld, het bezitten van aandelen in een index en het kopen van een putoptie op dezelfde index kan fungeren als verzekering tegen een daling van de marktwaarde van de aandelen.

Overwegingen en risico's

1. Marktvolatiliteit
   Dagelijkse indexopties zijn zeer gevoelig voor marktvolatiliteit. Significante prijsschommelingen kunnen binnen een korte periode leiden tot aanzienlijke winsten of verliezen. Beleggers moeten waakzaam zijn en een goed begrip hebben van de marktindicatoren en het sentiment.
2. Tijdsverval
   Tijdsverval, of theta, is een cruciale factor in de prijsstelling van opties. Voor dagelijkse indexopties wordt tijdsverval versneld, aangezien de waarde van de optie snel afneemt naarmate deze de expiratie nadert. Beleggers moeten strategisch zijn in het timen van hun transacties om de effecten van tijdsverval te verzachten.
3. Kosten en vergoedingen
   Handelskosten en vergoedingen kunnen snel winst opeten, vooral gezien de korte termijn aard van dagelijkse indexopties. Beleggers moeten commissies en andere kosten zorgvuldig mee laten wegen bij het plannen van hun handelsstrategieën.
4. Complexiteit
   De strategieën die samenhangen met dagelijkse indexopties kunnen complex zijn en vereisen een goed begrip van de optiemarkt en de bewegingen van de onderliggende index. Het is cruciaal voor beleggers om zich grondig te informeren voordat ze deze instrumenten gebruiken om te handelen.

Index dagopties zijn een krachtig instrument

Dagelijkse indexopties bieden beleggers een krachtig instrument om te profiteren van marktbewegingen op de korte termijn, met voordelen als flexibiliteit, hefboomwerking en een beperkt risico. De snelle aard van deze instrumenten, gekoppeld aan hun gevoeligheid voor marktvolatiliteit en een snel tijdsverval, vereist een hoog niveau van marktkennis, risicobeheer, strategische planning en het vermogen om goede inschattingen te maken en snelle beslissingen te nemen.

Om dagelijkse indexopties te verhandelen, is het essentieel om te beschikken over een  solide  marktkennis en geleidelijk een strategie te ontwikkelen die aansluit bij uw risicotolerantie en beleggingsdoelen. Door dit te doen, kunnen beleggers de complexiteit van de markt  en het potentieel van dagelijkse indexopties benutten om hun financiële doelstellingen te bereiken.

Meer:  dagelijkse indexopties op Euronext en hoe vind ik de koersEN (EN)   

Dagelijkse opties op de CAC 40® index voor korte termijn handelsstrategieën en meer mogelijkheden om te beleggen in de hoofdindex van Euronext Parijs

Euronext lanceert dagopties op de CAC 40-index. De dagelijkse opties op de CAC 40 index zijn een aanvulling op de wekelijkse en maandelijkse opties die al op de beurs worden verhandeld. De nieuwe dagelijkse opties bieden handelaren extra mogelijkheden om in te spelen op marktbewegingen op korte termijn.

CAC 40 Index Dagopties in het kort

Dagelijks expirerende opties zijn opties die elke dag van de week expireren. Dagopties zijn al sinds 2008 beschikbaar op de AEX-index en een groot succes. Daarom biedt Euronext nu ook opties op de CAC 40-index met een dagelijkse expiratie aan.

Dagopties passen bij de handelsstrategieën van zowel professionele als particuliere beleggers die op zoek zijn naar kortetermijnposities in een van de populairste nationale indices ter wereld.

De handel in dagopties is zeer geschikt voor het opzetten van kortetermijn handelsstrategieën en biedt daarnaast ook meer mogelijkheden om risico's op marktschommelingen binnen een dag af te dekken.

Voordelen 

• Flexibel
  Dagelijkse expiraties met een breed scala aan beschikbare uitoefenprijzen (strikes) geven beleggers voldoende keuzemogelijkheden om te beleggen. 

• Snel reageren op marktbewegingen
  Beleggers zijn in staat om nog gerichter te beleggen en posities in te nemen rond belangrijke gebeurtenissen zoals verkiezingen en de publicatie van economische cijfers

• Profiteren van hoge Theta en Gamma
  Marktdeelnemers kunnen gebruik maken van de grote impact van een snel dalende tijdswaarde en koersbewegingen in de onderliggende waarde op deze kortlopende opties
• Lagere tijdswaarde
  De lagere tijdswaarde maakt dagopties betaalbaarder dan alternatieven met een langere looptijd

Handelsinformatie

Quote Vendor Codes

De Euronext CAC 40 dagoptiecodes bij uw data vendor

Reuters

Bloomberg

_{Voor iedere dagoptie wordt het dagnummer al variabele ingevoegd in de vaste samenstelling van de Reuters code. De genoteerde en verhandelde dagopties komen overeen met de Euronext handelsdagen, waarbij opties genoteerd worden op de handelsdag voorafgaand aan de expiratiedag. Er worden geen dagopties uitgegeven voor de expiratiedagen van week- en maandopties. De dagaanduiding in de Reuters code wordt hergebruikt, dus de code van 28 maart zal hetzelfde zijn als die  daarvoor werd gebruikt voor 28 februari.}

Contractspecificaties (in het engels)

CAC 40 Daily Index Options contractspecificaties op live.euronext.com

Market makers

De beschikbaarheid van verhandelbare koersen wordt gegarandeerd door market makers, waaronder:

Download factsheet

EN factsheet   |   FR factsheet  |   NL factsheet

Handelsmarktdeelnemers

Claudia Kerr, Head of Business Management BIJ EURONEXT PRESENTEERT EEN PAAR VOORBEELDEN IN DEZE VIDEO.

Luister naar het volledige interview, bekijk de video:

Wie zijn de verschillende marktdeelnemers?

Er zijn meerdere types marktdeelnemers betrokken bij de handelsworkflow die met een beurs als Euronext interageren met verschillende rollen en doelstellingen. Binnen de financiële markten zijn er drie verschillende categorieën: de buy-side, de sell-side en de liquiditeitsverschaffers.

• Buy-side verwijst naar instellingen of individuen die financiële producten kopen voor beleggingsdoeleinden. Zij zijn niet rechtstreeks verbonden met handelsplatforms, zoals de beurs, en hebben daarom toegang tot de markt via een tussenpersoon om hun transacties uit te voeren.

  Buy-side bedrijven kunnen ook beleggingsproducten creëren die op beurzen worden genoteerd om verhandeld te worden.

  Ten slotte zijn er ook buy-side bedrijven die voor eigen rekening handelen, en die worden gedefinieerd aan de hand van hun uitvoeringsstrategie binnen de markt.
   

• Sell-side zijn de tussenpersonen die het kopen en verkopen van financiële producten voor beleggers vergemakkelijken op een handelsplatform. Zij kunnen ook onderzoek en analyses leveren om hun klanten te helpen weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen.
   
• Liquidity providers en market makers zijn instellingen die zorgen voor prijzen in het handelsorderboek om voldoende liquiditeit te garanderen.

Wat zijn brokers?

De rol van een broker-dealer (sell-side) is het bevorderen van de handel door beleggers die kopen en verkopen met elkaar in contact te brengen, of dat nu institutionele of particuliere beleggers zijn.

Dit zijn meestal banken, en ze kunnen variëren van grote internationale bedrijven tot kleinere lokale kantoren. Brokers kunnen rechtstreeks verbonden zijn met handelsplatforms, waaronder beurzen zoals Euronext, of, in het geval van sommige kleinere brokers, de uitvoering uitbesteden aan grotere brokers.

Kortom, zij zijn de tussenpersoon tussen de belegger en het handelsplatform. Zij sturen de order van de belegger door, zodat deze kan worden gematcht en dus verhandeld.

Wat zijn vermogensbeheerders?

Vermogensbeheerders (buy-side) zijn handelshuizen, vaak banken, die de beleggingsportefeuilles beheren van particulieren, bedrijven of institutionele beleggers zoals pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen. Hun belangrijkste doel is het maximaliseren van het rendement op de beleggingen van hun klanten.

Vermogensbeheerders creëren diverse beleggingsproducten, zoals fondsen (bijvoorbeeld een UCIT), ETF's, gestructureerde producten, enz. die ze op een beurs kunnen noteren (of uitgeven) zodat hun cliënten ze kunnen verhandelen. In dit geval worden ze "emittenten" genoemd.

Zij hebben vaak een lange beleggingshorizon.

Wat zijn market makers en liquiditeitsverschaffers?

'Liquiditeit' staat gelijk aan prijzen en tegenpartijen om mee te matchen.

Market makers en liquiditeitsverschaffers zijn handelsondernemingen die voor eigen rekening handelen, en hun voornaamste doel is ervoor te zorgen dat er voldoende liquiditeit is in het orderboek van het handelsplatform, door voortdurend koop- en verkoopprijzen (of koersen) voor effecten te verschaffen. Dit helpt de prijzen te stabiliseren en zorgt ervoor dat kopers en verkopers transacties efficiënt kunnen uitvoeren.

Euronext heeft de omvangrijkste liquiditeitspool van Europa, wat betekent dat hier de meeste beleggers en brokers handelen. Veel beurzen hebben deals met market makers / LP's om hen liquiditeit te verschaffen op hun handelsplatform. Dit is het geval voor Euronext, aangezien wij veel liquiditeitsprogramma's hebben om superieure marktkwaliteit, of de beste uitvoering, voor onze eindklanten te waarborgen.

Wat zijn hedgefondsen?

Hedgefondsen beheren geld van een beperkt aantal beleggers, met een hoge hefboomwerking - wat betekent dat ze veel geleend kapitaal of schuld gebruiken - en streven naar het genereren van hoge rendementen door middel van complexere beleggingsstrategieën met een algoritmische aanpak.

Daarbij worden zowel lange- als kortetermijnposities ingenomen in verschillende markten. In tegenstelling tot traditionele vermogensbeheerders kunnen hun beleggingsstrategieën leiden tot hogere risico's.

Wat zijn high-frequency traders?

HFT's zijn eigenlijk banken, market makers of hedgefondsen, die algoritmen en uiterst moderne technologie gebruiken om met zeer hoge snelheid transacties uit te voeren. Ze voeren vaak in korte tijd een groot aantal transacties uit om kleine prijsbewegingen op te vangen.

Hoe zit het met particuliere beleggers?

Particuliere beleggers handelen met hun persoonlijke middelen. Zoals eerder gezegd hebben ze geen rechtstreekse toegang tot handelsplatforms, dus handelen ze meestal via online brokers en gebruiken ze hun eigen analyse en handelsstrategieën.

Natuurlijk zijn er veel meer deelnemers in het handelsecosysteem, die handel mogelijk maken via gegevens, interfaces of connectiviteit, of die een rol spelen zodra de handel is uitgevoerd, waaronder de clearinghuizen en de centrale effectenbewaarinstellingen.

De nationale ESG blue-chip index speciaal voor de Nederlandse markt.

Dient als de nieuwe Nederlandse ESG-indexreferentie

De AEX® ESG-index is ontworpen om de 25 bedrijven in Nederland te identificeren die hun ESG-risico's goed beheren door economische prestaties te combineren met overwegingen op het gebied van milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur (ESG).
Deze index is ook gebouwd met een lokale focus in gedachten en combineert een Nederlandse voetafdruk met een wereldwijd bereik en is de eerste ESG-gerelateerde index binnen de AEX-familie.
De methodologie met wereldwijd erkende standaarden is ontwikkeld voor de Nederlandse markt om te dienen als de nieuwe nationale ESG-referentie.

AEX ESG Index-methodology

De AEX ESG Index methodologie bevat uitsluitingsfilters met betrekking tot de United Nations Global Compact (UNGC) principes: bedrijven met betrokkenheid bij Thermische Kolen, Teerzand, Schalie-energie, Controversiële Wapens, Kleine Wapens en Tabak zijn uitgesloten.
Sustainalytics ESG Risk Ratings meet de mate waarin de waarde van een bedrijf wordt bedreigd door factoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (ESG).
 

TDe AEX ESG biedt mogelijkheden voor het creëren van een groot aantal beleggingsvehikels zoals ETF's, fondsen en gestructureerde producten.

Meer informatie over AEX ESG:

AEX ESG LIVE KOERSEN

AEX ESG Index Regels   |   AEX ESG Factsheet

AEX ESG ESG-rapport   |   AEX ESG-persbericht

Bekijk de presentatie:

Euronext ESG Blue-chip indices

De AEX^® ESG-index is een belangrijk onderdeel van een bredere reeks toonaangevende ESG-indices voor alle Euronext-landen.

ONTDEK MEER EURONEXT ESG BLUE-CHIP INDICES

Neem contact met ons op via  index-team@euronext.com  voor vragen.

Back to previous page  |  Euronext Index Data Page  |  Euronext Index Services

De nationale ESG blue-chip index voor de Belgische markt.

De nieuwe Belgische ESG-indexreferentie

De BEL^® ESG Index is ontworpen om de 20 hoogst gerangschikte bedrijven in België te identificeren die de laagste milieu-, sociale en bestuurlijke (ESG) risico's vertonen.

Het doel is om beleggers te helpen bij het identificeren van bedrijven die actief bijdragen aan een duurzamere toekomst door middel van een Belgische marktgebonden index die economische prestaties combineert met overwegingen op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur.

Deze index combineert een Belgische voetafdruk met een wereldwijd bereik en is  ontwikkeld met aandacht voor lokale inzichten en in nauw overleg met de belangrijkste Belgische spelers.

BEL ESG wordt erkend en bekroond door het Europees duurzaamheidslabel

De BEL ESG-index is ontwikkeld in lijn met het erkende Europese duurzaamheidslabel en werd bekroond door het Towards Sustainability Label van het Belgische Centraal Bureau voor de Etikettering (CLA), ontwikkeld door Febelfin.

De indexmethodologie bevat ook uitsluitingsfilters met betrekking tot de volgende wereldwijde standaarden:
•    United Nations Global Compact principles (UNGC)
•    United Nations Guiding Principles on Business and Human Rights (UNGPs)
•    OECD Guidelines for Multinational Enterprises
•    ILO Conventions

contact opnemen

De BEL ESG biedt mogelijkheden voor het creëren van een breed scala aan beleggingsvehikels zoals ETFs en fondsen.

Meer informatie over BEL ESG:

BEL ESG LIVE KOERSEN

BEL ESG-factsheet   |   BEL ESG Indexregels

BEL ESG ESG-rapport   |   BEL ESG Index folder

BEL ESG-persbericht 

Bekijk de BEL ESG presentatie:

Euronext ESG Blue-chip indices

De BEL^® ESG-index is een belangrijk onderdeel van een bredere reeks toonaangevende ESG-indexen voor de verschillende regio's van Euronext.

ONTDEK MEER EURONEXT ESG BLUE-CHIP INDICES

Neem contact met ons op via index-team@euronext.com voor vragen.

Terug naar vorige pagina   |  Euronext Index Data pagina   |  Euronext Index Services

Welk onderscheid maken we tussen de verschillende warrants & certificates, waarom worden knock-out producten het meest verhandeld, hoe kan ik beleggen in warrants & certificates, en moet ik in Warrants & Certificates gaan beleggen?

Alexandre Atlani, Head of Warrants & Certificates bij Euronext beantwoordt deze vragen.

Luister naar het volledige interview, bekijk de video:

en bekijk deel 1

Welk onderscheid maken we tussen de verschillende warrants & certificates?

Hefboomproducten zijn verreweg de meest verhandelde producttypes, met ongeveer 95% van de volumes in 2022.

Hefboomproducten met een knock-out, ook wel bekend als turbo's, vertegenwoordigen ongeveer driekwart van de volumes. En hefboomproducten zonder knock-out meestal warrants vertegenwoordigen ongeveer 20% van de volumes.

Waarom worden knock-out producten het meest verhandeld? 

Daar zijn een paar redenen voor.

• Er is voor investeerders meer keuze in het productaanbod van turbo’s.
• Turbos cover a wider range of underlyings and they are usually easier to understand. Turbo's hebben een bredere dekking van onderliggende waarden en zijn vaak gemakkelijker te begrijpen.
• Hoewel ze door hun knock-out niveaus risicovoller kunnen zijn dan andere producten zijn turbo’s meestal alleen gevoelig voor de prijs van de onderliggende waarde. Voor de andere producttypes, kunnen er juist meerdere factoren kunnen zijn die invloed hebben op de prijs.

Hoe kan ik beleggen in warrants & certificates?

Warrants en certificates worden genoteerd en verhandeld op een beurs zoals Euronext, ongeacht hun onderliggende waarde.

De handel in bijvoorbeeld warrants en certificates Amerikaans aandeelen is niet gebonden aan een Amerikaanse beurs. Dit product is ook genoteerd op Euronext en kan op dezelfde manier worden verhandeld als bijvoorbeeld de aandelen van een bedrijf dat op Euronext genoteerd is.

In het algemeen worden warrants en certificates op Euronext in euro's verhandeld, ongeacht de valuta van hun onderliggende waarde.

Beleggers kunnen hun orders plaatsen via hun online bank of broker meestal tegen relatief bescheiden tarieven en commissies. Dit in tegenstelling tot verhandelde effecten op buitenlandse markten.

Om de kosten zo laag mogelijk te houden, rekent Euronext geen kosten door aan aangesloten handelshuizen voor orders op warrants en certificaten onder de € 6.000.

Tenslotte, kunnen warrants en certificates van sommige emittenten worden verhandeld tussen 08:00 uur en 22:00 uur CET.

Beleggers moeten zelf bij hun financiële tussenpersoon nagaan of zij toegang bieden tot deze verlengde handelstijden.

Moet ik in Warrants & Certificates gaan beleggen?

De wereld van warrants en certificates kan fascinerend zijn vanwege de diversiteit van producttypes, beleggings onderliggende waarden en de geografische dekking.

Maar investeren in deze instrumenten niet zonder risico. De producten kunnen een (zeer) goed rendement opleveren, maar het is soms ook mogelijk om je hele investering, of een aanzienlijk deel, teverliezen.Het is daarom belangrijk om de producten waarin je wilt investeren goed te begrijpen.

Uitgevers van warrants en certificates belangrijke bron van informatie kunnen hierbij helpen. Denk aan educatieve (achtergrond) informatie, informatie op hun websites en callcenters waar je met je vragen over warrants en certicifates terecht kunt bij specialisten.

Zorg er dus voor dat je goed op de hoogte bent van warrants en certificates voordat je hierin investeert.

Wat zijn Warrants & Certificates, welke soorten zijn er beschikbaar op de markt en wat zijn de belangrijkste kenmerken?

Alexandre Atlani, Head of Warrants & Certificates bij Euronext beantwoordt deze vragen.

Luister naar het volledige interview, bekijk de video:
 

Wat zijn warrants en certificates?

Warrants en certificates worden ingedeeld door de Europese MiFID II regelgeving als "gesecuritiseerde derivaten".

In tegenstelling tot derivatencontracten, worden ze niet uitgegeven door een beurs maar door een emittent, meestal een grote financiële instantie.

Warrants kun je op het gebied van winst en risico vergelijken met opties, maar er zijn vele soorten warrants en certificates die geen tegenhanger hebben bij derivaten.

Warrants en certificates zijn vooral geschikt voor particuliere beleggers. De beleggers kunnen posities innemen op vele onderliggende producten: indices, aandelen, grondstoffen, vastrentende waarden, enzovoorts.

Ze kunnen ook strategieën opzetten met meer of minder risico of rendement. Beleggers krijgen ook toegang tot een brede geografische dekking van onderliggende productenwaardoor ze kunnen handelen of posities kunnen innemen op buitenlandse onderliggende producten zonder de kosten van buitenlandse transacties te hoeven betalen.

Welke verschillende soorten warrants en certificates zijn er?

Er zijn vele types warrants en certificates.

• Sommige werken met een hefboom, andere niet. Met een hefboomproduct kun je inspelen op de koersontwikkeling van een onderliggende waarde, op een positieve manier als de koersprijs op dezelfde manier beweegt als de beleggingstrategie van de investeerder. Of op een negatieve manier als de prijs tegengesteld beweegt.
• Sommige instrumenten hebben een vaste of constante hefboom, andere hebben een variabele hefboom.
• Sommige instrumenten kunnen in waarde stijgen (of in waarde dalen) op korte termijn, of met een kleine variatie van de prijs van de onderliggende waarde.
• Sommige instrumenten hebben een ‘bullish’ ofwel opwaartse strategie; andere producten zijn bestemd voor een ‘bearish’ ofwel neerwaartse strategie. En sommige producten kunnen worden gebruikt voor een neutrale strategie.
• Sommige producten reageren alleen op de prijsfluctuaties van de onderliggende waarde terwijl producten of instrumenten niet alleen reageren op de prijs, maar bijvoorbeeld ook gevoelig zijn voor tijd, voor de volatiliteit, voor veranderingen in rente of veranderingen in dividendpercentages.
• Ten slotte hebben sommige instrumenten een knock-out barrier oftewel een kill switch, waardoor ze vroegtijdig komen te vervallen of worden gedeactiveerd waardoor het instrument waardeloos wordt.

Wat is het onderscheid tussen de verschillende soorten warrants & certificates?

Door de jaren heen zijn de namen van producten gestandaardiseerd om de verschillende producttypes te herkennen. Dit meestal onder invloed van de beleggingsindustrie, emittenten en beurzen.

De meest gebruikte classificatie is momenteel die van EUSIPA: European Structured Investment Products Association. Dit is een classificatie op 3 niveaus waarbij elk producttype gekoppeld is aan een code van 4 cijfers.

• Het eerste cijfer, 1 of 2 geeft aan of het product een investerings - of een hefboomproduct is.
• Het tweede cijfer geeft iets meer precisie. Voor beleggingsproducten zegt het bijvoorbeeld, zegt het of het een kapitaalbeschermingsproduct is, een rendementsverbetering, een participatie of een kredietgebonden note.
• En voor hefboomproducten, of het met of zonder knock-out is of een constant hefboomproduct.
• Het derde en vierde cijfer geven nog meer details.

Beleggers kunnen op de website van Euronext live.euronext.com de EUSIPA naam en code vinden van elk warrant of certificaat dat op Euronext wordt genoteerd en verhandeld.

Wat is een obligatie?

Nathalie Masset, Head of Fixed Income van Euronext, beantwoord deze vragen en verteld over de beleggingsmogelijkheden en werking van obligaties.

Bekijk de video voor het hele interview:

Wat is een obligatie?

Een obligatie is een financieel product dat uit een deel van een lening bestaat.

Een obligatie wordt uitgegeven door:

• een onderneming,
• een bank,
• een overheid,
• een gemeente
• of een stad

Dit deel van een lening, ook wel coupon genoemd, is vrij verhandelbaar op de markt door zowel particuliere als professionele beleggers.

Een obligatie is dus in feite een schuldbewijs dat door een belegger op de financiële markt kan worden gekocht.

Coupon en rentevergoeding

Net als bij een andere lening betaalt de uitgever van de  obligatie de belegger een maandelijks, driemaandelijks of jaarlijkse rentevergoeding.  Deze is vastgelegd in een ‘coupon’ en wordt daarom ook wel couponrente genoemd. De hoogte van deze vergoeding is vaststaand, dat wil zeggen vooraf vastgesteld, of is voorspelbaar omdat deze worden bepaald op basis van een vooraf vastgestelde formule.

Wat is het verschil tussen een aandeel en een obligatie?

Er zijn veel verschillen, maar het belangrijkste verschil zit in de onderliggende rechten.

• Een aandeel is een stukje bezit dat de eigenaar rechten en plichten geeft.
• Een obligatie daarentegen is een schuldbewijs dat de obligatiehouder (de geldschieter oftewel de belegger) en de schuldlener (de onderneming) contractueel bindt voor een bepaalde periode.

Aandeelhouder of Obligatiehouder

De houder van een obligatie is vergelijkbaar met een bank die projecten van een onderneming financiert tegen een vergoeding, de rente. Een obligatiehouder ontvangt regelmatige rentebetalingen en krijgt zijn investering op de vervaldag terugbetaald, wat er ook gebeurt.

Een aandeelhouder is voor een deel eigenaar van de onderneming en is voor zijn rendement afhankelijk van de financiële resultaten en prestaties van de onderneming.

Zijn er verschillende soorten obligaties?

De belangrijkste onderverdeling is die  op basis van de  uitgevende instelling, ook wel emittent genoemd:

• Overheden
• Ondernemingen

Staatsobligaties en Bedrijfsoblogaties

In de markt worden obligaties die uitgegeven worden door overheden van bijvoorbeeld Frankrijk, Duitsland, of de Verenigde Staten meestal "staatsobligaties" genoemd. Obligaties van ondernemingen staan bekend als "bedrijfsobligaties".

Bedrijfsobligaties worden uitgegeven door partijen die geen overheid zijn en ook niet tot de publieke sector behoren. Het gaat meestal om industriële bedrijven, bedrijven die zijn opgenomen in nationale indices zoals de CAC40 , of financiële instellingen.

Investment grade en speculatieve obligaties

Ook maken we een onderscheid tussen:

• Bedrijfsobligaties, waarvan de solvabiliteit (oftewel de financiële betrouwbaarheid) van de onderneming door ratingbureaus hoog wordt ingeschat. Deze noemen we   "investment grade" obligaties,
• Obligaties met een  lagere betrouwbaarheidsrating; deze noemen we "speculatieve " obligaties.

Waarom beleggen in obligaties?

U moet altijd een afweging maken waarom u wel of niet in een bepaald beleggingsinstrument gaat beleggen. Het is belangrijk dat u op de hoogte bent van risico’s en mogelijk rendement.

De voordelen van Obligaties:

• Risicospreiding
  Het toevoegen van obligaties aan uw beleggingsportefeuille zorgt voor risicospreiding: u wordt minder blootgesteld aan gebruikelijke risicofactoren die aandelen doorgaans beïnvloeden.
• Diversificatie
  Diversificatie van uw beleggingsportefeuille en de stabilisatie van de inkomsten kunnen een belangrijke redenen zijn om in obligaties te beleggen. Door de stabiele koersen en het contractueel vastgelegde rendement (d.w.z. het bedrag van het rendement dat een belegger zal ontvangen) kunnen toekomstige inkomsten met zekere nauwkeurigheid worden berekend. In dit opzicht zijn obligaties één van de weinige financiële instrumenten die een dergelijke voorspelbaarheid bieden.

Verder kan een belegger gebruik maken van betrouwbare informatie van ratingbureaus die  bedrijven voortdurend screenen en controleren.

Het financieren van de economie

De voornaamste reden om in obligaties te beleggen, is economisch. Obligaties zijn het enige financiële instrument dat rechtstreeks van invloed is op de financieringscapaciteit van ondernemingen. Een onderneming, overheid, regio of gemeente die obligaties uitgeeft, geeft een obligatie uit voor de financiering van:  

• een project,
• aankoop,
• of constructie te kunnen financieren.

Met een obligatie financiert u deze projecten rechtstreeks. U treedt als het ware op als de bank voor de uitgevende instantie.

Met andere woorden: u financiert de werkelijke economie.

Hoe beleg ik in een obligatie?

Particuliere beleggers hebben niet rechtstreeks toegang tot de beurs. U moet hiervoor een rekening openen bij een broker of via uw bank. Zo krijgt u toegang tot het handelen op de financiële markten.

Zijn obligaties beschikbaar op Euronext?

Ja, wij hebben meer dan 9.000 verhandelbare instrumenten op de gereglementeerde markten van Parijs, Brussel, Amsterdam, Lissabon en Milaan. Deze obligaties zijn  afkomstig van meer dan 1.000 uitgevende instanties, waaronder staats-, krediet- en financiële obligaties.

ESG Obligaties

Bovendien hebben we een selectie ESG vastrentende instrumenten die alleen worden uitgegeven voor de financiering of herfinanciering van nieuwe en bestaande duurzaamheidsprojecten.

Leer meer over obligaties

Neem een kijkje op de website van Euronext.

Hier ontdekt u ons ruime aanbod obligaties en komt u er meer te weten over  het handelen in vastrentende producten.
Of download onze obligatiebrochure voor beleggers, ook beschikbaar in het Engels, Frans en Portugees.