Euronext enters into definitive agreements for derivatives clearing with LCH SA and to become a minority shareholder

Amsterdam, Brussels, Lisbon, London and Paris – 1 November 2017 – Euronext, the leading pan-European exchange in the Eurozone, announces the signing of the renewal of its agreement with LCH SA on the continued provision of derivatives and commodities clearing services for a period of 10 years. This follows the announcement of 8 August 2017.

The new long-term agreement covers the clearing of financial and commodity derivatives for a period of 10 years. It provides continuity of clearing services for members, saving the cost and disruption associated with a migration at a time where client bandwidth is stretched due to MiFID II implementation and Brexit planning. Euronext and LCH SA will work together to develop new products for the benefit of clearing members and market participants, and to focus on providing a lower cost service for members. In addition the agreement provides a comparable revenue sharing mechanism delivering a continued clearing income stream for Euronext.

Euronext entered into definitive agreements to swap its current 2.3% stake in LCH Group for an 11.1% stake in LCH SA. This transaction is subject to regulatory review and is expected to close in the next few months. Euronext will recognise a net capital gain following the share swap of around €24m. This transaction will strengthen the long-standing relationship between Euronext and LCH SA, and cement the strategic future of LCH SA.

Euronext will remain on the Board of LCH SA following completion of the share swap. Euronext will also nominate one representative to LCH SA Audit Committee and will continue to be represented at LCH SA Risk Committee. A new Consultative Committee dedicated to Euronext derivatives business will be created.

Euronext will have certain minority protection rights connected with its new shareholding in LCH SA, including a pre-emption right in circumstances where LCH Group decides to sell more than 50% of the shares of LCH SA. The pre-emption right involves a right of first offer and subject to certain conditions, a matching right. In addition, LCH Group has a pre-emption right over a transfer of shares by Euronext and the ability to buy back Euronext's shares in certain circumstances where the derivatives agreement is terminated.

About LCH
LCH is a group of leading multi-asset clearing houses that provides proven risk management capabilities across a range of asset classes. As demand for robust clearing services continues to grow, LCH is committed to maintaining the highest standards of risk management across all our services.
As the markets’ partner, LCH operates an open access model, offering a choice of execution venues, delivering unprecedented choice and efficiencies to the marketplace.
LCH operates clearing houses around the world, with clearing houses incorporated in the UK, France and the United States with additional offices in the Asia Pacific region. It offers clearing services across asset classes including OTC and listed rates; CDS and FX; fixed income; commodities; cash equities and equity derivatives.
LCH is majority owned by London Stock Exchange Group (LSE.L), an international markets infrastructure business that sits at the heart of the world's financial community.
Further information on LCH can be found at www.lch.com

Attachments Beschikbare talen
Download press releaseen

Over EuronextEuronext is de toonaangevende pan-Europese beurs in de Eurozone, bestaande uit Belgie, Frankrijk, Ierland, Nederland, Portugal en de UK. Met 1.300 genoteerde ondernemingen die samen goed zijn voor een beurswaarde van € 3500 miljard per eind mars 2019. Het is een ongeëvenaarde markt op het gebied van blue chips met 24 ondernemingen in de Morningstar® Eurozone 50 Index℠ en een sterk en divers binnenlands en internationaal klantenbestand. Euronext exploiteert gereguleerde en transparante effecten-  en derivatenmarkten. Het totale productaanbod van Euronext omvat aandelen, FX, ETFs, warrants & certificaten, obligaties, derivaten, commodities en indices. Daarnaast zet Euronext haar marktexpertise in door technologie en beheerde diensten aan derden te leveren. Euronext biedt naast haar primaire gereguleerde markt ook Euronext Growth™  en Euronext Access™.
Kijk voor meer actuele informatie op Twitter Euronext of LinkedIn.

Disclaimer
De informatie in dit persbericht is louter informatief en vormt geen  beleggingsadvies. De informatie en het materiaal in deze presentatie worden aangeboden zoals ze zijn, zonder enige waarborg of garantie van welke aard dan ook. Hoewel de nodige aandacht werd besteed aan de opstelling van de inhoud, geeft Euronext geen garantie met betrekking tot de juistheid, geschiktheid of volledigheid van de informatie in deze publicatie. Euronext kan niet aansprakelijk gesteld worden voor enig verlies of schade van welke aard dan ook, voortvloeiend uit het gebruik van, het vertrouwen op of het handelen ten gevolge van de verstrekte informatie. De in deze publicatie verstrekte informatie, of de informatie waarnaar in deze publicatie wordt verwezen, creëert geen rechten of verplichtingen. Het ontstaan van rechten en verplichtingen met betrekking tot financiële producten die worden verhandeld op beurzen die worden geëxploiteerd door dochterondernemingen van Euronext is volledig afhankelijk van de van toepassing zijnde regels van de marktexploitant. Alle eigendomsrechten en belangen met betrekking tot deze publicatie behoren toe aan Euronext.

Dit persbericht is gebaseerd op informatie die tot op heden beschikbaar was. Euronext omvat Euronext N.V. en de aan haar gelieerde ondernemingen. Informatie met betrekking tot merken en intellectuele eigendomsrechten van Euronext is beschikbaar op de volgende website: www.euronext.com/terms-use.

© 2019, Euronext N.V.– Alle rechten voorbehouden.