Un tracker, également dénommé Exchange Traded Fund " ETF " est un fonds indiciel négociable en bourse de la même manière qu'une action. Son prix reflète une fraction du niveau de l'indice sous-jacent.
Le tracker correspond à un portefeuille d'actions conçus pour refléter très précisément la performance d'un indice ou d'un panier d'actions. De fait, il constitue un moyen à la fois rapide, efficace et économique pour investir dans un portefeuille diversifié représentatif d'un secteur, d'un marché ou d'un pays. Ses avantages sont :
frais de gestion relativement faibles; seule la gestion passive de répliquer l’indice est rémunérée
achat/vente à tout instant durant la séance de bourse
pas de maturité
pas de frais d’entrée et/ou de sortie
distribution des dividendes pour la plupart des trackers
détermination simple de la performance : celle de l’indice sous-jacent
Un indice est un indicateur de la situation financière d’une zone économique, d’un pays ou d’un secteur.
A cette fin, il est composé des titres les plus représentatifs et les plus traités sur le marché. En pratique, il est très difficile de battre la performance d’un indice sur le long terme. Pour essayer de le battre, la gestion active effectue de nombreux changements qui augmentent les frais de gestion. Par contre, l’objectif de gestion du tracker est celui de répliquer un indice et rien d’autre; ce qui limite les changements et donc les frais de gestion.
La gestion active requiert du gestionnaire du fonds des décisions d’investissements qui lui sont propres afin de battre un portefeuille de référence. Au contraitre de la gestion passive, utilisée par les trackers, où le gestionnaire du fonds doit répliquer le plus fidèlement possible l’indice de référence sans prendre de décisions personnelles sur un choix de valeurs.
Non, il a fait son apparition aux Etats-Unis en 1993 sous l'appellation d'Exchange Traded Funds (ETF). Il existe aujourd'hui en Europe plus de 120 trackers cotés. La somme des encours gérés s’élève à plus de 10 milliards d’euro.
La valeur d’un tracker est, avant tout, déterminée par le niveau de l’indice répliqué. Les dividendes accumulés, les frais de gestion, et la confrontation des ordres d’achat et de vente ont aussi un impact sur la formation du prix. Le prix d’un tracker est bien souvent équivalent à une fraction de l’indice sous-jacent. Par exemple, si le niveau de l’indice est de 500, la fraction de 1/10, le prix du tracker fluctue autour de 50€.
Tout investisseur qui souhaite acquérir (vendre) un tracker, peut, pour ce faire, passer un ordre d'achat (de vente) à son intermédiaire financier comme il le fait pour les actions. L'ordre sera exécuté dès que les conditions de marché le permettent.
S'agissant de produits négociables en bourse, les trackers bénéficient de toutes les garanties dont bénéficient les actions :
La transparence quant à la détermination du prix puisque celui-ci résulte de la confrontation de l'offre et de la demande
La surveillance d'Euronext opère un contrôle strict de toutes les opérations. Elle est habilitée, si elle l'estime nécessaire à l'intérêt du marché, à suspendre provisoirement les transactions sur une valeur ou à limiter les fluctuations de cours.
Lors de chaque dénouement, un contrôle de provision est effectué, tant sur les titres que sur les espèces, permettant d'éviter que les titres ne soient payés sans être livrés, ou qu'ils ne soient livrés sans être payés.
Sur le site Internet d'Euronext, les caractéristiques détaillées des produits cotés sur NextTrack, le segment de marché Euronext dédié à la négociation des trackers, sont disponibles.
Tout dépend de votre objectif d’investissement. Euronext ne peut donner de conseils d’investissement mais a développé un outil de recherche qui vous permet de sélectionner un tracker selon différents critères : exposition, type d’indice, famille de produit, famille d’indice, secteur, PEA.
D’autres données intéressantes (frais de gestion, traitement des dividendes, liquidité, volumes traités,...), consultables sur notre site, vous permettent d’affiner votre recherche.
