O risco da dívida não é o mesmo para todas as obrigações. Quanto mais alto é o risco da dívida, mais elevado é o valor do cupão. Se assim não fosse, os investidores não estariam dispostos a comprar obrigações de risco elevado. O risco da dívida da obrigação é estimado por agências de rating especializadas. As melhores obrigações no que diz respeito ao risco da dívida são as chamadas triplo A, AAA, o rating mais elevado. Os ratings descem de AAA até D. As mais conhecidas agências de rating são a Moody’s Investors Services e a Standard & Poor’s. Duas outras agências mais pequenas, a Fitch e a Duff&Phelps também realizam ratings de obrigações internacionais.

As STRIPs (separately registered interest and principal of securities) estão relacionadas com obrigações de cupão zero. As STRIPs transformam os pagamentos associados à obrigação em dois títulos separados, um para cada pagamento envolvido.

Uma obrigação de cupão zero não paga qualquer juro. Estas obrigações são emitidas bastante abaixo do par. O resgate ao par compensa a inexistência do pagamento de juros.