Para identificar a pior perda provável diária num portfólio, o SPAN® constrói uma série de cenários de variação nos preços dos activos subjacentes e de volatilidades para cada instrumento derivado no portfólio, estes "risk arrays” (formação de risco) são fundamentais para a metodologia SPAN®, destes é seleccionado o pior resultado provável – scanning loss. O SPAN® somará toda a scanning loss para o portfólio, adiciona qualquer custo de spread inter-mês (inter-month spread charge) e subtrai quaisquer créditos de custo inter-commodity (inter-commodity charge credit). Isto é, então comparado como "short option minimum charge" e o maior será a margem inicial. Isto pode ser representado por:

Margem inicial = scanning loss + custo de spread inter-mês (inter-month spread charge) – créditos de custo inter-commodity (inter-commodity charge credit)

ou; a short option minimum charge, a que for maior será a margem inicial.

Isto é explicado com maior detalhe, abaixo.

O SPAN® risk arrays (formação de risco) representa a forma como um contrato derivado específico (ex.: um futuro ou opção sobre um futuro, ou uma opção sobre uma acção) reagirá (ganho ou perda de valor), desde o momento inicial até um momento específico no futuro (normalmente o dia seguinte), a condições específicas de mercado durante este período de tempo. O período de tempo é normalmente uma sessão de negociação, uma vez que o SPAN® está principalmente preocupado em avaliar a pior perda provável que pode ocorrer de uma sessão de negociação para outra.

As condições de mercado que são avaliadas são denominadas de cenários de risco. Há dezasseis cenários de risco e estes são definidos em termos de:

• quanto é esperado que o preço do subjacente mude sobre ao longo do tempo
• quanto mudará a volatilidade do subjacente ao longo do tempo.

Os resultados deste cálculo para cada cenário de risco - a quantia pela qual o contrato derivado ganhará ou perderá valor ao longo do tempo - é denominado de valor de formação de risco (risk array value). O conjunto de valores de formação de risco (risk array value) para o contrato específico sob o conjunto de cenários de risco constitui a formação de risco (risk array). O scanning range,  é a amplitude em que o SPAN® examina para cima e para baixo o preço actual de mercado do activo subjacente, é colocado e revisto pela LCH.Clearnet.

O SPAN® utiliza o risk array (formações de risco) para examinar as alterações de preço de mercado do activo subjacente e mudanças de volatilidade para todos os contratos num portfólio para determinar ganhos e perdas ao nível do portfólio. A maior perda registrada deste processo é utilizada como "scanning loss" do portfólio.

O SPAN® supõe que os movimentos de preço estão perfeitamente correlacionados através dos meses de vencimento. No entanto, uma vez que, os movimentos de preço através de meses de contrato raramente exibem uma correlação perfeita, o SPAN® adiciona uma carga de spread de inter-mês à scanning loss associada a cada instrumento. Efectivamente, esta carga de spread de inter-mês cobre o risco base inter-mês que pode existir para portfólios que contêm futuros e opções com vencimentos diferentes.

Para cada contrato de futuros ou outro instrumento subjacente em que o portfólio tem posições, o SPAN® identifica o delta líquido associado a ele. O SPAN® cria spreads usando estes deltas líquidos. À medida que estes spreads são criados o SPAN® acompanha cada fileira (um conjunto de contratos de futuros consecutivos) de quanto o delta foi consumido por espalhar a fileira, e quanto resta. Para cada spread formado, o SPAN® avalia o custo por spread, o total de todos estes custos para um produto em particular constitui o custo de spread inter-mês para esse produto.

Uma nova característica da versão 4 do London SPAN® são as suas "Funcionalidades de Estratégia Spread". Aqui, as estratégias Butterfly e Condor num portfólio são identificadas e processadas a uma taxa apropriada, reflectindo o seu perfil mais baixo de risco antes do cálculo do custo de spread inter-mês. Assim, os portfólios que contenham estas estratégias sob a versão 4 do London SPAN® beneficiarão de uma avaliação mais exacta do seu risco.

Estas estratégias serão automaticamente identificadas pela versão 4 do London SPAN®, mesmo que estas posições não tenham sido criadas como uma estratégia.

Os movimentos de preço tendem a correlacionar claramente bem entre instrumentos subjacentes relacionados. Como resultado, ganhos de posições num instrumento de derivados às vezes compensarão perdas noutro instrumento relacionado. Desta forma, para reconhecer os aspectos de redução de risco dos portfólios que contêm posições em instrumentos derivados relacionados, o SPAN® formará spreads de inter-commodity para estas posições. Estes spreads  produzem créditos que no cálculo final da margem inicial podem reduzir essa margem.

Cada spread formado pelo SPAN® gera uma percentagem de poupança do requisito inicial de margem para o instrumento subjacente. O SPAN® aplica estas percentagens aos requisitos iniciais de margem e, na maioria de casos, deriva um requisito de margem inicial para o instrumento específico. O SPAN® utiliza informação do delta para gerar spreads, e o delta do portfólio que é atribuído aos spreads, o maior o crédito de spread para o portfólio.

As posições curtas de opções em strikes out-of-the-money podem parecer ter pouco ou nenhum risco ao longo do período examinado. No entanto, nos casos em que as condições de mercado subjacentes mudam significativamente, estas opções podem ficar in-the-money e podem gerar grandes perdas para detentores de posições curtas nestas opções. Para cobrir este risco, o SPAN® atribui um requisito mínimo para cada opção curta num portfólio. A Short Options Minimum Charge age como um limite inferior do requisito de risco para cada instrumento subjacente. O requisito de risco para o instrumento em questão não pode cair abaixo deste nível.