The base value of the Euronext 100 Index is 1000 as at 31 December 1999. Daily historical values are available. The Euronext 100 Index ground rules ensure that the constituents of the index can be viewed as the largest and most liquid stocks traded on Euronext. Each stock undergoes a screening process whereby only liquid stocks are included in the selection of the investment universe. Each stock must reach a trade velocity ratio of 20% per annum. This means that each stock must experience turnover in over 20% of its issued shares over the course of the rolling one-year analysis period.

The Euronext 100 Index is reviewed quarterly. The quarterly review process ensures the index accurately represents the underlying market at Euronext. The review process runs size and liquidity analysis on investment universe to ensure the current constituents comply with the index ground rules, and also in order to recognise any important additions and deletions to the index caused by performance changes. The stocks in the Euronext 100 Index represent 80% (Euro 1.177 bln) of the total market capitalisation of the investment universe (Euro 1.477 bln) as at 31 December 2002.

Each stock within the Euronext 100 Index is allocated a sector classification. The sector classification system facilitates sector breakdown analysis of the Euronext market.

The best-known index of Euronext Amsterdam, the AEX index®, is made up of the 25 most active securities in the Netherlands. This index provides a fair representation of the Dutch economy.

The Amsterdam Midkap index® consists of the 25 most active mid cap securities traded in Amsterdam.

This index is made up of stocks whose free-float market capitalization lies between the level of the Bel20 index multiplied by EUR 5,000 and the Bel20 multiplied by EUR 50,000. Free-float velocity must be at least 10%, and the weight of individual shares is capped at 10%. The BEL Small index is composed of 46 companies having an average market capitalization of EUR 126 million, with a minimum of around EUR 30 million.
The BEL Small return index is the return version of BEL small index and takes into account the re-investment of net dividends.
Review will occur quarterly at the end of February, May, August and November for application at the beginning of April, July, October and January, respectively.

The BEL Mid return index is made up of stocks not included in the BEL20 index, having a higher free float market capitalisation than the level of the BEL 20 index multiplied by EUR 50,000, and a free-float velocity of at least 10%. No single stock may represent more than 10% of this index.
The BEL Mid return index includes 33 companies. It thus covers a wide range of representative and diversified mid-caps, with an average market capitalization of EUR 1.1 billion and a minimum of around EUR 200 million. The BEL Mid return index is the return version of BEL Mid index and takes into account the re-investment of net dividends. Review will occur quarterly at the end of February, May, August and November, for application at the beginning of April, July, October and January, respectively.

The Amsterdam Exchanges All-Share index® is our broad benchmark index. It contains all the shares listed on Euronext Amsterdam market (see the index rules for exceptions).

The NextCAC 70 index consists of the top 70 stocks selected from the Amsterdam, Brussels, Lisbon and Paris markets on the basis of, among other criteria,  both free-float capitalization and trading value. It raises the visibility and appeal of the largest and most traded stocks on the Euronext markets.

The NextCAC 70 is specifically designed to serve as basis for traded products focussing on  all Euronext blue chips, many of them world leaders in their sectors. It will thus extend  the existing range of tradable indices for national markets. These are the CAC40 for Paris, the AEX for Amsterdam, the BEL20 for Brussels and the PSI20 for Lisbon.

The NextCAC 70 will be revised annually by the Euronext Indices Selection Committee using primarily free-float capitalization and liquidity criteria. This Committee consist of independent members of reknown background. Procedures also exist for the rapid inclusion and exclusion of one or several stocks in the event of an IPO or other transaction affecting relative market positions.

The selection procedure, which is aimed at stability, and weighting method were defined with the tradability of the index in mind. Given the liquidity of the stocks represented, the NextCAC 70 is specifically suitable  to be used as a basis for exchange-traded structured products.

• 70 constituents
• Weighting: free float adjusted market capitalisation
• Weighting capped at 15% to assure diversification of the composition 
• Selected on liquidity and size taking into account qualitative criteria
• Universe: Euronext list

• Annual review of selection
• Fast entry rule for important IPO’s
• Stability in the sample
• Annual with review effective October 1st

The annual selection procedure will follow a qualitative approach. This means that several criteria are taken into account when selecting or removing constituents. Such criteria are for example:

• free float market capitalisation
• trading volumes
• expectations with regard to individual companies

• 31 December 2002
• 3000 points

• Price index
• Total Return index

• Rules for operational adjustments in line with Euronext.liffe (Derivatives) rule book and national indices
• Operational adjustments are aimed to minimise turnover in the sample and thus to ensure the tradability of the index
• Rules will be subject to the approval of the Euronext Indices Steering Committee, which consists of representatives of national supervisors
• Changes in selection decided by the Euronext Indices Selection Committee

In the context of its plans to improve the visibility and encourage liquidity of small and mid cap stocks traded on its markets, Euronext has launched a new index for the most active small cap companies listed on Euronext Amsterdam : the Amsterdam Small Cap Index (AScX). This new index which was launched on Wednesday 2 March 2005, meeting the demand of market participants.

The Amsterdam Small Cap Index is made up of the 25 most traded small caps. The AScX is a natural extension of the successful AEX index, which is made up of the 25 most traded Blue Chips in Amsterdam, and the Amsterdam Midkap index, which also hosts 25 equities.

The rules of the Amsterdam Small Cap Index are consistent with the rules of the AEX and Amsterdam Midkap indices, which means that companies are selected on the basis of value of turnover and weightings assigned on the basis of their free float market capitalization. The index is adjusted once a year. All index rules are objective and transparent.

The companies mentioned in the appendix have been selected for the AScX on the basis of value of turnover. Their total market value amounts to 12.1 billion as of 31 January 2005. An indicative calculation based on historical performance indicates that in the period from July 2000 to December 2004 the return on the AScX would have been 25% above the return on the AEX index during.

L'indice SBF 80, composé des valeurs de l'indice SBF 120 qui ne sont pas dans l'indice CAC 40, permet de suivre l'évolution de ces valeurs qui peut se distinguer assez sensiblement de celle des valeurs de l'indice CAC 40.

L'indice SBF 120 est composé des 120 valeurs les plus actives de la cote, soit les valeurs de l'indice CAC 40 auxquelles s'ajoutent 80 valeurs inscrites au Premier Marché et au Second Marché, toutes cotées en continu. Il dispose ainsi d'une représentativité élargie. 
BASE 1000 AU 31/12/90

L'indice SBF250, à l'image des grands indices internationaux, a pour objet de représenter l'évolution du marché dans son ensemble, ainsi que dans ses composantes économiques, offrant ainsi un instrument de référence à long terme pour la gestion des fonds investis en actions françaises, qu'ils soient diversifiés sur la cote tout entière ou spécialisés dans un secteur déterminé. Il est l'outil de comparaison nécessaire aux économistes, analystes financiers et émetteurs dans leur fonction d'évaluation économique d'entreprises.

• Avis Nr 2006-2768 (24 Octobre 2006) : Changements des règles d'ajustement des indices d'Euronext Paris

Complétant la gamme des indices CAC 40, SBF 120 et SBF 250, MIDCAC est un indice composé de 100 valeurs françaises moyennes des Premier et Second Marchés qui présente deux spécificités : il ne relève pas de la logique d'emboîtement des trois indices CAC 40, SBF 120 et SBF 250 dont les évolutions sont marquées par celles des plus grosses valeurs ; il est transversal puis- qu'un certain nombre de valeurs de son échantillon se retrouvent dans les indices SBF 120 (hors CAC 40) et SBF 250 (hors SBF 120) tandis que d'autres ne se retrouvent dans aucun de ces indices.

Base: 1000 au 31/12/90

Créé en 1996 pour accueillir les PME à fort potentiel de croissance ayant un projet de développement à financer, ce compartiment de la cote se devait de disposer d'un indice qui lui soit propre. L'indice Nouveau Marché est calculé sur la base des cours de toutes les valeurs qui y sont inscrites.

Base: 1000 au 31/12/97

Cet indice repose sur un échantillon d'obliga- tions convertibles représentant au moins 70% de la capitalisation boursière du marché et 80% des capitaux échangés. Il offre une mesure des performances spéci- fiques de ce segment, performances qui ne sont pas couvertes par les indices "actions".

Base: 1000 au 31/12/90

Spécialement dédié à la cotation des PME, ce compartiment de la Bourse de Paris est l'une des ressources essentielles du renouvellement du marché, d'où la nécessité d'un indice spécifique. Son échantillon, à la différence de celui des autres indices, est un échantillon ouvert, c'est-à-dire que le nombre de valeurs qui le constituent n'est pas fixe dans le temps, (au 30/09/99, il comprenait 163 des 380 valeurs inscrites au Second Marché à cette date) afin de s'adapter aux évolutions du Second Marché.

Base: 1000 au 31/12/90

L'indice Bel20® est un indice à panier diffusé en temps reél et qui suit l'évolution continue des cours des 20 actions belges les plus liquides. Il est l'indice phare pour Euronext Brussels. Les actions de l'indice sont pondérées selon leurs capitalisations boursières ajustées par le "free float" (flottant) en utilisant le système free float de FTSE. Ce flottant représente la partie (en pourcentage) des actions d'une société qui est librement négociable sur le marché. Le 30.12.1990 son niveau de départ a été mis à 1000. L'indice est diffusé en temps réel de façon continue mais l'indice de clôture officiel n'est diffusé qu'après 17h40.

Cet indice a été crée pour des investisseurs institutionnels. A l'instar du Bel20® Return privé, il tient compte également du réinvestissement des dividendes mais sur base BRUTE. Il est calculé une fois par jour sur base des cours de clôture des composants et est diffusé après 17h40.

Cet indice équivaut à l'indice Bel20® cours, mais tient compte, en plus, du réinvestissement des dividendes NETS. Il permet aux investisseurs privés de déterminer le rendement de leur investissement. Il est calculé une fois par jour sur base des cours de clôture des composants et est diffusé après 17h40..

L'indice BAS est un indice "All Shares" qui représente l'évolution de l'ensemble d'Euronext Brussels. Les indices Price et Return sont basés sur les cours de clôture de toutes les actions belges des segments fixing et continu, du Premier et du Second Marché. Dans ces indices, les actions sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière quotidienne. Les sociétés dont le pourcentage d'actions librement négociable sur le marché (free float) est inférieur ou égal à 5% sont retirées de l'indice. Les indices BAS ont deux versions, Cours et Return. Tant l'indice des cours que celui du return ont comme base: 01.01.1980 = 1000. Les indices sont calculés une fois par jour lors de la clôture du marché et sont diffusés après 17h40. La seule différence entre l'indice Cours et Return réside dans le fait que l'indice Cours ne tient pas compte du réinvestissement des dividendes NETS tandis que l'indice Return bien.

L'indice Next 150 est un indice de capitalisation boursière comportant les 150 grandes valeurs suivant celles retenues pour la sélection de l'indice Euronext 100. L'indice Next 150 représente le segment des moyennes et grosses capitalisations des valeurs cotées sur Euronext. L'indice Next 150 est pondéré comme suit :

Ventilation par pays au 31 décembre 2000

La base de L'indice Euronext 100 a été fixée à 1000 au 31 décembre 1999. (Historique disponible en cliquant sur ce lien).

La méthodologie de l'indice Next 150 assure que les valeurs de l'échantillon soient représentatives des valeurs de forte à moyenne capitalisation négociées sur Euronext. Chaque valeur est soumise à un processus de filtrage de sorte que les valeurs peu liquides soient retirées de la population des valeurs éligibles. Chaque valeur doit présenter un taux de rotation minimum de 20 % par an.

L'échantillon de l'indice Next 150 est revu tous les trimestres. Cette révision permet de conserver à l'indice son objectif de représentativité du marché correspondant d'Euronext. Cette procédure consiste à analyser la taille et la liquidité de l'univers des valeurs éligibles, et effectuer les admissions et retraits de valeurs nécessaires afin de garantir que les valeurs de l'échantillon respectent les règles de gestion de l'indice.
Au 31 décembre 2000, les valeurs entrant dans la composition de l'indice Next 150 représentaient 6 % de la capitalisation boursière totale du marché Euronext (soit 2 420 milliards d'euros).

Chaque valeur appartenant à l'indice Next 150 se voit attribuer une classification sectorielle facilitant l'analyse sectorielle du marché d'Euronext.

Euronext a décidé de constituer au sein de l'Euronext List deux segments de marché dénommés NextEconomy et NextPrime, lancés en janvier 2002.

Le compartiment NextEconomy regroupe les sociétés dont les métiers de base sont les technologies et le segment NextPrime les sociétés dont les métiers de base ressortent de secteurs traditionnels.

La création des segments NextEconomy et NextPrime répond aux attentes du marché en matière de transparence et de liquidité. Elle permet de mettre en valeur les entreprises qui souhaitent accroître leur visibilité auprès des investisseurs en s'engageant à respecter un certain nombre de règles précises en matière de communication financière et de liquidité.

Pour les investisseurs, l'appartenance aux segments NextEconomy ou NextPrime constitue un critère supplémentaire, de nature qualitative, d'identification des entreprises : sélectionner une entreprise membre d'un de ces segments lui fournit l'assurance de disposer sur cette valeur d'un niveau élevé d'information financière, en phase avec les standards internationaux les plus exigeants.

Les segments sont plus spécifiquement destinés aux small et midcaps. Ils ne ne remplacent pas les marchés d'actions réglementés existants et les entreprises ont la simple faculté de les rejoindre, sur une base volontaire, par le biais d'un contrat d'adhésion.

Les engagements en matière de transparence financière
L'appartenance à ces deux segments constitue l'occasion pour les entreprises d'enrichir le contenu de leur relation avec les investisseurs en leur offrant une information financière supplémentaire par rapport aux obligations réglementaires locales qu'elles respectent déjà.

Les engagements « additionnels » exigés des entreprises membres des deux segments NextEconomy et NextPrime s'inscrivent en phase avec les standards internationaux les plus exigeants et consistent notamment à :

• utiliser l'anglais dans les publications destinées à la communauté financière (2002),
• publier des comptes trimestriels (2004),
• adopter des normes comptables internationales, au moins par réconciliation (2004),
• publier un calendrier des publications et réunions d'information (2002),
• tenir au moins 2 réunions d'analystes par an (2002),
• mettre à la disposition des investisseurs, via Internet, l'essentiel des publications financières (2002).

Les engagements en matière de liquidité
Afin de fournir aux investisseurs les conditions de liquidité qu'ils recherchent, l'ensemble des valeurs qui intégrent les deux segments  NextEconomy et NextPrime sont cotées en continu. Lorsque cela s'avère nécessaire, l'intervention d'un animateur est requise.

Appartenir aux segments NextEconomy et NextPrime : un gage de visibilité supplémentaireEuronext contribuera activement à la mise en valeur des entreprises qui ont fait le choix de rejoindre ces segments : outre la création d'indices propres à chaque segment, l'entreprise de marché s'engage auprès de ces sociétés pour développer leur visibilité auprès des investisseurs.

Une section spécifique du site euronext.com, dédiée aux segments est notamment créée, qui réunira les entreprises de ces segments et fournira sur elles une information aussi complète que possible ; la publicité, des roadshows spécifiques, des guides pour les investisseurs sont également autant d'outils qui sont développés pour appuyer la promotion de NextPrime et NextEconomy.

Euronext a décidé de constituer au sein de l'Euronext List deux segments de marché dénommés NextEconomy et NextPrime, lancés en janvier 2002.

Le compartiment NextEconomy regroupe les sociétés dont les métiers de base sont les technologies et le segment NextPrime les sociétés dont les métiers de base ressortent de secteurs traditionnels.

La création des segments NextEconomy et NextPrime répond aux attentes du marché en matière de transparence et de liquidité. Elle permet de mettre en valeur les entreprises qui souhaitent accroître leur visibilité auprès des investisseurs en s'engageant à respecter un certain nombre de règles précises en matière de communication financière et de liquidité.

Pour les investisseurs, l'appartenance aux segments NextEconomy ou NextPrime constitue un critère supplémentaire, de nature qualitative, d'identification des entreprises : sélectionner une entreprise membre d'un de ces segments lui fournit l'assurance de disposer sur cette valeur d'un niveau élevé d'information financière, en phase avec les standards internationaux les plus exigeants.

Les segments sont plus spécifiquement destinés aux small et midcaps. Ils ne ne remplacent pas les marchés d'actions réglementés existants et les entreprises ont la simple faculté de les rejoindre, sur une base volontaire, par le biais d'un contrat d'adhésion.

Les engagements en matière de transparence financière
L'appartenance à ces deux segments constitue l'occasion pour les entreprises d'enrichir le contenu de leur relation avec les investisseurs en leur offrant une information financière supplémentaire par rapport aux obligations réglementaires locales qu'elles respectent déjà.

Les engagements « additionnels » exigés des entreprises membres des deux segments NextEconomy et NextPrime s'inscrivent en phase avec les standards internationaux les plus exigeants et consistent notamment à :

• utiliser l'anglais dans les publications destinées à la communauté financière (2002),
• publier des comptes trimestriels (2004),
• adopter des normes comptables internationales, au moins par réconciliation (2004),
• publier un calendrier des publications et réunions d'information (2002),
• tenir au moins 2 réunions d'analystes par an (2002),
• mettre à la disposition des investisseurs, via Internet, l'essentiel des publications financières (2002).

Les engagements en matière de liquidité
Afin de fournir aux investisseurs les conditions de liquidité qu'ils recherchent, l'ensemble des valeurs qui intégrent les deux segments  NextEconomy et NextPrime sont cotées en continu. Lorsque cela s'avère nécessaire, l'intervention d'un animateur est requise.

Appartenir aux segments NextEconomy et NextPrime : un gage de visibilité supplémentaireEuronext contribuera activement à la mise en valeur des entreprises qui ont fait le choix de rejoindre ces segments : outre la création d'indices propres à chaque segment, l'entreprise de marché s'engage auprès de ces sociétés pour développer leur visibilité auprès des investisseurs.

Une section spécifique du site euronext.com, dédiée aux segments est notamment créée, qui réunira les entreprises de ces segments et fournira sur elles une information aussi complète que possible ; la publicité, des roadshows spécifiques, des guides pour les investisseurs sont également autant d'outils qui sont développés pour appuyer la promotion de NextPrime et NextEconomy.

L'indice FTSE Eurotop 100. Cet indice suit la performance de 100 grosses capitalisations de la zone euro, du Royaume-Uni, de Suède et de Suisse, cotées sur les neuf plus grandes places boursières européennes. Il donne instantanément aux investisseurs des informations sur l'évolution de la situation économique de toute l'Europe. La Bourse d'Amsterdam admet à la cote des options sur l'indice FTSE Eurotop 100.

L'indice CSFB European Technology repose sur le dernier cours des actions de toutes les sociétés du secteur technologique éligibles, cotées sur les marchés officiels des places européennes.

La base de l'indice est fixée à 100 au 1er avril 1999. Il est composé de 50 valeurs et structuré de manière à être représentatif de l'évolution générale de toutes les valeurs éligibles cotées sur le marché européen de la technologie.

Il a pour objectif de refléter les performances des titres de sociétés intervenant dans des domaines précis du secteur technologique en Europe. Il recourt à une méthodologie de pondération par classe, visant à donner une photographie plus précise de la façon dont les fonds institutionnels investissent. Le marché européen de la technologie est constitué d'entreprises présentes sur les marchés suivants :

• Allemagne
• Autriche
• Belgique
• Danemark
• Espagne
• Finlande
• France
• Grèce
• Irlande
• Italie
• Luxembourg
• Norvège
• Pays-bas
• Portugal
• Royaume-Uni
• Suède
• Suisse

La place d'origine de l'action est déterminant pour la répartition géographique.

L'indice ne comporte que des titres échangés en Europe. La société doit être cotée sur une Bourse des valeurs officielle européenne.

Pour être intégrées dans l'indice, les sociétés doivent réaliser 50 % de leur chiffre d'affaires dans des activités à fort contenu technologique. L'indice CSFB European Technology a également pour objectif de trouver le juste équilibre entre chaque secteur et sous-secteurs industriels et représenter la structure des portefeuilles investis en valeurs technologiques. Les sociétés exerçant des activités à fort contenu technologique appartiennent aux secteurs industriels suivants :

• Matériel de télécommunications· Logiciels
• Semi-conducteurs et biens d'équipement pour semi-conducteurs
• Services informatiques
• Internet
• Sociétés de technologies diversifiées

D'une manière générale, la nomenclature sectorielle reprend le système de classification FTSE, mais l'Index Advisory Committee peut passer outre cette classification.

La composition de l'indice repose en partie sur la capitalisation boursière. Parmi les 50 valeurs composant l'indice, les 30 premières seront constituées par les plus grosses capitalisations, sur la base de la moyenne des capitalisations boursières quotidiennes calculée sur les jours de cotation du mois précédant le rééquilibrage. Les 20 actions restantes seront sélectionnées par le concepteur au sein de l'univers des valeurs éligibles et représenteront les sous-secteurs du secteur de la technologie.

Les holdings sont exclus de l'indice. Les holdings sont définis comme des sociétés dont plus de 50 % de l'actif net est investi dans les titres d'autres sociétés cotées.
La composition de l'indice repose en partie sur la capitalisation boursière. Parmi les 50 valeurs composant l'indice, les 30 premières seront constituées par les plus grosses capitalisations, sur la base de la moyenne des capitalisations boursières quotidiennes calculée sur les jours de cotation du mois précédant le rééquilibrage.
Les 20 actions restantes seront sélectionnées par le concepteur au sein de l'univers des valeurs éligibles et représenteront les sous-secteurs du secteur de la technologie. Les holdings sont exclus de l'indice. Les holdings sont définis comme des sociétés dont plus de 50 % de l'actif net est investi dans les titres d'autres sociétés cotées.

Les holdings sont exclus de l'indice. Les holdings sont définis comme des sociétés dont plus de 50 % de l'actif net est investi dans les titres d'autres sociétés cotées.

Chaque société entrant dans l'indice se voit attribuer un coefficient de pondération, défini suivant la classe de la valeur, qui détermine son poids à la date de rééquilibrage.

La pondération de chaque titre sera exprimée par le nombre d'actions pris en compte dans l'indice. D'une manière générale, le nombre d'actions requises en fonction de la pondération sera arrondi à quatre chiffres après la virgule. La pondération par classe se présente comme suit :

Le 29 avril 2003, Le Groupe FTSE, principal fournisseur mondial d'indices, et Euronext, première bourse internationale trans-frontières pour les produits au comptant et dérivés, ont lancé FTSEurofirst, une nouvelle gamme d'indices paneuropéens.

Une consultation des intervenants du marché a mis en évidence un réel besoin de nouveaux produits, complémentaires à l'offre existante d'indices européens. FTSE et Euronext, copropriétaires des indices, ont mis en commun le savoir-faire mondialement reconnu de FTSE en matière d'élaboration d'indices et les capacités de distribution d'Euronext et d'Euronext.liffe, l'activité internationale sur produits dérivés d'Euronext.

FTSEurofirst comprend deux indices :

• FTSEurofirst 80   - couvre la zone euro actuelle et se compose d'un panier de 80 actions.
• FTSEurofirst 100 regroupe une sélection paneuropéenne de 100 actions libellées en deux devises seulement (euro et livre sterling), et simplifie grandement la négociation d'actions européennes.

Les contrats à terme et options sur les nouveaux indices seront cotés sur Euronext.liffe dans les tout prochains mois.

Pour en savoir plus sur les codes de rediffusion, les contacts, la composition, la répartition géographique et sectorielle de ces indices, vous pouvez consulter la    brochure en français , éditée spécialement à cet effet, ou vous rendre sur le site  www.ftseurofirst.com, sous la partie "  Description des indices "

Pour connaître en détail le fonctionnement de ces indices, vous pouvez télécharger la méthodologie éditée en français, en vous rendant sur le site www.ftseurofirst.com, sous la partie " Methodology & Rules"

Pour connaître en détail les caractéristiques de ces indices et les réponses aux attentes des investisseurs, vous pouvez télécharger l'étude, ou vous rendre sur le site www.ftseurofirst.com, sous la partie " Research"

Introduction aux futures et options des indices FTSEurofirst 80 et FTSEurofirst 100 (uniquement en anglais)

Pour obtenir l'ensemble des informations sur ces nouveaux indices,
Rendez vous sur http://www.ftseurofirst.com/

A l'exception de la méthodologie et de l'étude, les informations présentées sur ce site sont entièrement en anglais.

Les indices EuroMTS, précédemment connus sous le nom de CNO Etrix, ont été rachetés par EuroMTS au CNO Comité de Normalisation Obligataire, ou “CNO”) en Janvier 2003. 

La gamme des indices EuroMTS est constituée d'une série d'indices libellés en Euros qui mesurent la performance du marché des emprunts d'Etat de la zone Euro. Cette famille d'indices est composée d'un indice global et de six sous indices : de maturité de 1 à 3 ans,  de 3 à 5 ans , de 5 à 7ans , de 7 à 10ans, de 10 à 15 ans et de 15 ans et +.

Les indices EuroMTS  sont dotés de qualités fondamentales dont la transparence, la réplicabilité, l'homogénéité, la représentativité et l'indépendance. Ils sont calculés selon une méthodologie claire et transparente établie par EuroMTS et un comité consultatif composé de représentants des principaux émetteurs, des banques d'investissement et de gestions institutionnelles.

Les indices sont calculés et publiés toutes les 30 secondes entre 10h00 et 17h30 (heures de Paris) à partir des prix bruts des emprunts calculés par MTS et basé sur des cours de titres sous-jacents négociables qui sont les prix de référence du marché.

Les prix des titres sous-jacents sont issus de plus de 250 intervenants inter-bancaires indépendants négociant des titres à revenu fixe sur le système MTS, une plate-forme de négociation centralisée et transparente.  MTS compte plus de 2 500 connexions en Europe et au Japon, représentant un volume quotidien supérieur à 70 millions d'euros par jour.

MTSNext est une joint venture entre EuroMTS et Euronext créée pour gérer, développer et promouvoir l'indice EuroMTS, premier indice obligataire indépendant, transparent et négociable en temps réel, de la zone euro.

Pour plus d'information (en anglais seulement) : www.euromtsindex.com

La gamme des indices EuroMTS est constituée d'une série d'indices libellés en Euros qui mesurent la performance du marché des emprunts d'Etat de la zone Euro. Cette famille d'indices est composée d'un indice global et de six sous indices : de maturité de 1 à 3 ans,  de 3 à 5 ans , de 5 à 7ans , de 7 à 10ans, de 10 à 15 ans et de 15 ans et +.

Les indices EuroMTS  sont dotés de qualités fondamentales dont la transparence, la réplicabilité, l'homogénéité, la représentativité et l'indépendance. Ils sont calculés selon une méthodologie claire et transparente établie par EuroMTS et un comité consultatif composé de représentants des principaux émetteurs, des banques d'investissement et de gestions institutionnelles.

Les indices sont calculés et publiés toutes les 30 secondes entre 10h00 et 17h30 (heures de Paris) à partir des prix bruts des emprunts calculés par MTS et basé sur des cours de titres sous-jacents négociables qui sont les prix de référence du marché.

Les prix des titres sous-jacents sont issus de plus de 250 intervenants inter-bancaires indépendants négociant des titres à revenu fixe sur le système MTS, une plate-forme de négociation centralisée et transparente.  MTS compte plus de 2 500 connexions en Europe et au Japon, représentant un volume quotidien supérieur à 70 millions d'euros par jour.

MTSNext est une joint venture entre EuroMTS et Euronext créée pour gérer, développer et promouvoir l'indice EuroMTS, premier indice obligataire indépendant, transparent et négociable en temps réel, de la zone euro.

Pour plus d'information (en anglais seulement) : www.euromtsindex.com

Les indices EuroMTS, précédemment connus sous le nom de CNO Etrix, ont été rachetés par EuroMTS au CNO Comité de Normalisation Obligataire, ou “CNO”) en Janvier 2003. 

La gamme des indices EuroMTS est constituée d'une série d'indices libellés en Euros qui mesurent la performance du marché des emprunts d'Etat de la zone Euro. Cette famille d'indices est composée d'un indice global et de six sous indices : de maturité de 1 à 3 ans,  de 3 à 5 ans , de 5 à 7ans , de 7 à 10ans, de 10 à 15 ans et de 15 ans et +.

Les indices EuroMTS  sont dotés de qualités fondamentales dont la transparence, la réplicabilité, l'homogénéité, la représentativité et l'indépendance. Ils sont calculés selon une méthodologie claire et transparente établie par EuroMTS et un comité consultatif composé de représentants des principaux émetteurs, des banques d'investissement et de gestions institutionnelles.

Les indices sont calculés et publiés toutes les 30 secondes entre 10h00 et 17h30 (heures de Paris) à partir des prix bruts des emprunts calculés par MTS et basé sur des cours de titres sous-jacents négociables qui sont les prix de référence du marché.

Les prix des titres sous-jacents sont issus de plus de 250 intervenants inter-bancaires indépendants négociant des titres à revenu fixe sur le système MTS, une plate-forme de négociation centralisée et transparente.  MTS compte plus de 2 500 connexions en Europe et au Japon, représentant un volume quotidien supérieur à 70 millions d'euros par jour.

MTSNext est une joint venture entre EuroMTS et Euronext créée pour gérer, développer et promouvoir l'indice EuroMTS, premier indice obligataire indépendant, transparent et négociable en temps réel, de la zone euro.

Pour plus d'information (en anglais seulement) : www.euromtsindex.com

La gamme des indices EuroMTS est constituée d'une série d'indices libellés en Euros qui mesurent la performance du marché des emprunts d'Etat de la zone Euro. Cette famille d'indices est composée d'un indice global et de six sous indices : de maturité de 1 à 3 ans,  de 3 à 5 ans , de 5 à 7ans , de 7 à 10ans, de 10 à 15 ans et de 15 ans et +.

Les indices EuroMTS  sont dotés de qualités fondamentales dont la transparence, la réplicabilité, l'homogénéité, la représentativité et l'indépendance. Ils sont calculés selon une méthodologie claire et transparente établie par EuroMTS et un comité consultatif composé de représentants des principaux émetteurs, des banques d'investissement et de gestions institutionnelles.

Les indices sont calculés et publiés toutes les 30 secondes entre 10h00 et 17h30 (heures de Paris) à partir des prix bruts des emprunts calculés par MTS et basé sur des cours de titres sous-jacents négociables qui sont les prix de référence du marché.

Les prix des titres sous-jacents sont issus de plus de 250 intervenants inter-bancaires indépendants négociant des titres à revenu fixe sur le système MTS, une plate-forme de négociation centralisée et transparente.  MTS compte plus de 2 500 connexions en Europe et au Japon, représentant un volume quotidien supérieur à 70 millions d'euros par jour.

MTSNext est une joint venture entre EuroMTS et Euronext créée pour gérer, développer et promouvoir l'indice EuroMTS, premier indice obligataire indépendant, transparent et négociable en temps réel, de la zone euro.

Pour plus d'information (en anglais seulement) : www.euromtsindex.com

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La gamme des indices EuroMTS est constituée d'une série d'indices libellés en Euros qui mesurent la performance du marché des emprunts d'Etat de la zone Euro. Cette famille d'indices est composée d'un indice global et de six sous indices : de maturité de 1 à 3 ans,  de 3 à 5 ans , de 5 à 7ans , de 7 à 10ans, de 10 à 15 ans et de 15 ans et +.

Les indices EuroMTS  sont dotés de qualités fondamentales dont la transparence, la réplicabilité, l'homogénéité, la représentativité et l'indépendance. Ils sont calculés selon une méthodologie claire et transparente établie par EuroMTS et un comité consultatif composé de représentants des principaux émetteurs, des banques d'investissement et de gestions institutionnelles.

Les indices sont calculés et publiés toutes les 30 secondes entre 10h00 et 17h30 (heures de Paris) à partir des prix bruts des emprunts calculés par MTS et basé sur des cours de titres sous-jacents négociables qui sont les prix de référence du marché.

Les prix des titres sous-jacents sont issus de plus de 250 intervenants inter-bancaires indépendants négociant des titres à revenu fixe sur le système MTS, une plate-forme de négociation centralisée et transparente.  MTS compte plus de 2 500 connexions en Europe et au Japon, représentant un volume quotidien supérieur à 70 millions d'euros par jour.

MTSNext est une joint venture entre EuroMTS et Euronext créée pour gérer, développer et promouvoir l'indice EuroMTS, premier indice obligataire indépendant, transparent et négociable en temps réel, de la zone euro.

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Les indices EuroMTS, précédemment connus sous le nom de CNO Etrix, ont été rachetés par EuroMTS au CNO Comité de Normalisation Obligataire, ou “CNO”) en Janvier 2003. 

La gamme des indices EuroMTS est constituée d'une série d'indices libellés en Euros qui mesurent la performance du marché des emprunts d'Etat de la zone Euro. Cette famille d'indices est composée d'un indice global et de six sous indices : de maturité de 1 à 3 ans,  de 3 à 5 ans , de 5 à 7ans , de 7 à 10ans, de 10 à 15 ans et de 15 ans et +.

Les indices EuroMTS  sont dotés de qualités fondamentales dont la transparence, la réplicabilité, l'homogénéité, la représentativité et l'indépendance. Ils sont calculés selon une méthodologie claire et transparente établie par EuroMTS et un comité consultatif composé de représentants des principaux émetteurs, des banques d'investissement et de gestions institutionnelles.

Les indices sont calculés et publiés toutes les 30 secondes entre 10h00 et 17h30 (heures de Paris) à partir des prix bruts des emprunts calculés par MTS et basé sur des cours de titres sous-jacents négociables qui sont les prix de référence du marché.

Les prix des titres sous-jacents sont issus de plus de 250 intervenants inter-bancaires indépendants négociant des titres à revenu fixe sur le système MTS, une plate-forme de négociation centralisée et transparente.  MTS compte plus de 2 500 connexions en Europe et au Japon, représentant un volume quotidien supérieur à 70 millions d'euros par jour.

MTSNext est une joint venture entre EuroMTS et Euronext créée pour gérer, développer et promouvoir l'indice EuroMTS, premier indice obligataire indépendant, transparent et négociable en temps réel, de la zone euro.

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Les indices EuroMTS, précédemment connus sous le nom de CNO Etrix, ont été rachetés par EuroMTS au CNO Comité de Normalisation Obligataire, ou “CNO”) en Janvier 2003. 

La gamme des indices EuroMTS est constituée d'une série d'indices libellés en Euros qui mesurent la performance du marché des emprunts d'Etat de la zone Euro. Cette famille d'indices est composée d'un indice global et de six sous indices : de maturité de 1 à 3 ans,  de 3 à 5 ans , de 5 à 7ans , de 7 à 10ans, de 10 à 15 ans et de 15 ans et +.

Les indices EuroMTS  sont dotés de qualités fondamentales dont la transparence, la réplicabilité, l'homogénéité, la représentativité et l'indépendance. Ils sont calculés selon une méthodologie claire et transparente établie par EuroMTS et un comité consultatif composé de représentants des principaux émetteurs, des banques d'investissement et de gestions institutionnelles.

Les indices sont calculés et publiés toutes les 30 secondes entre 10h00 et 17h30 (heures de Paris) à partir des prix bruts des emprunts calculés par MTS et basé sur des cours de titres sous-jacents négociables qui sont les prix de référence du marché.

Les prix des titres sous-jacents sont issus de plus de 250 intervenants inter-bancaires indépendants négociant des titres à revenu fixe sur le système MTS, une plate-forme de négociation centralisée et transparente.  MTS compte plus de 2 500 connexions en Europe et au Japon, représentant un volume quotidien supérieur à 70 millions d'euros par jour.

MTSNext est une joint venture entre EuroMTS et Euronext créée pour gérer, développer et promouvoir l'indice EuroMTS, premier indice obligataire indépendant, transparent et négociable en temps réel, de la zone euro.

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La mise en place en janvier 2003 en France du nouveau statut fiscal des foncières cotées (le régime SIIC) a suscité un intérêt accru pour ce segment de marché en Bourse. L’indice Euronext IEIF « SIIC  France» est composé de l’ensemble des Sociétés d’Investissements Immobiliers Cotées (SIIC). Il permet de ce fait d’effectuer un suivi exhaustif des sociétés foncières ayant opté pour le nouveau statut fiscal et offrira aux investisseurs, aux gestionnaires de fonds et aux émetteurs, les moyens d’évaluer leur performance et de la comparer à celle des autres sociétés du secteur.

L'indice BAS est un indice "All Shares" qui représente l'évolution de l'ensemble d'Euronext Brussels. Les indices Price et Return sont basés sur les cours de clôture de toutes les actions belges des segments fixing et continu, du Premier et du Second Marché. Dans ces indices, les actions sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière quotidienne. Les sociétés dont le pourcentage d'actions librement négociable sur le marché (free float) est inférieur ou égal à 5% sont retirées de l'indice. Les indices BAS ont deux versions, Cours et Return. Tant l'indice des cours que celui du return ont comme base: 01.01.1980 = 1000. Les indices sont calculés une fois par jour lors de la clôture du marché et sont diffusés après 17h40. La seule différence entre l'indice Cours et Return réside dans le fait que l'indice Cours ne tient pas compte du réinvestissement des dividendes NETS tandis que l'indice Return bien.

L'indice BAS est un indice "All Shares" qui représente l'évolution de l'ensemble d'Euronext Brussels. Les indices Price et Return sont basés sur les cours de clôture de toutes les actions belges des segments fixing et continu, du Premier et du Second Marché. Dans ces indices, les actions sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière quotidienne. Les sociétés dont le pourcentage d'actions librement négociable sur le marché (free float) est inférieur ou égal à 5% sont retirées de l'indice. Les indices BAS ont deux versions, Cours et Return. Tant l'indice des cours que celui du return ont comme base: 01.01.1980 = 1000. Les indices sont calculés une fois par jour lors de la clôture du marché et sont diffusés après 17h40. La seule différence entre l'indice Cours et Return réside dans le fait que l'indice Cours ne tient pas compte du réinvestissement des dividendes NETS tandis que l'indice Return bien.

Il s'agit d'un indice à panier diffusé en temps réel et composé de mines d'or sud-africaines cotées sur Euronext Brussels. Les actions du panier sont dotées d'un poids déterminé sur base de leur capitalisation boursière. La base de l'indice a été fixée à 1000 à la date du 30.12.1993. L'indice est diffusé en temps réel de façon continue mais l'indice de clôture officiel n'est diffusé qu'après 17h40.

L'indice Belge Continu Return rassemble toutes les actions belges cotées sur le segment continu, y-compris celles du BEL20®. Sur base de leur capitalisation boursière, les actions sont dotées d'un poids dans l'indice. La base a été fixée à 1000 à la date du 01.01.1980. Les niveaux officiels sont diffusés après 17h40. Cet indice est un indice Return qui tient compte du réinvestissement des dividendes NETS.

Les indices, qu’ils soient représentatifs de l’ensemble du marché, d’un secteur d’activité ou d’une population de valeurs spécifiques sont devenus les instruments essentiels d’une gestion de portefeuille, en offrant des références pour l’évaluation des performances et des outils de maîtrise des risques boursiers.

Ils sont pour l’univers qu’ils représentent un vecteur de promotion auprès d’une large clientèle d’investisseurs, de gestionnaires et d’analystes.

Pour répondre tant aux besoins des marchés dérivés qu’à la nécessité de disposer de références adaptées pour la gestion en actions, Euronext a développé une gamme homogène d’indices de capitalisation calculés sous forme d’indices de prix et d’indices de rentabilité, dont elle assure le calcul et la diffusion.

Euronext a initié en 2003 une réflexion destinée à améliorer la lisibilité et la liquidité des valeurs moyennes. Cette réflexion a conduit à la création d’un marché règlementé unique dont les valeurs, classées par ordre alphabétique, peuvent en outre être identifiées selon leur niveau de capitalisation, selon trois grands compartiments de capitalisation : grandes, moyennes et petites capitalisations. Cette réforme de la cote,  mise en place d’abord à Paris en février 2005, sera ensuite généralisée à tous les marchés d’Euronext. Elle  s’accompagne  de la création de nouveaux indices de valeurs moyennes pour répondre aux besoins des investisseurs et compléter la gamme des indices existants.

La nouvelle gamme d’indices d’Euronext bénéficie de cette dynamique. La sélection des valeurs tient désormais davantage compte de la liquidité, critère essentiel pour les investisseurs pour négocier les valeurs composantes, et la pondération de tous les indices est ajustée par le flottant [1] qui est devenu un standard international incontournable.

Cette nouvelle gamme d’indices est composée de six indices (CAC 40®, CAC Next20, SBF 80, SBF 120, CAC Mid100 et CAC IT20) calculés en continu toutes les 30 secondes de 9 h 00 à 17 h 30, et de cinq indices (CAC AllShares, SBF 250, CAC Small90, CAC Mid&Small190 et CAC IT®) calculés sur la base des cours d’ouverture et de clôture.

Elle comprend quatre indices existants (CAC 40, SBF 80, SBF 120, SBF 250 et CAC IT ex-IT CAC) et de six nouveaux indices (CAC Mid100, CAC Small90, CAC Mid&Small190, CAC AllShares, CAC Next20 et CAC IT20). Ces nouveaux indices seront lancés au 3 janvier 2005, à l’exception de l’indice CAC AllShares qui sera lancé, dans un deuxième temps, au 1er juillet 2005. Les indices de Second marché, Nouveau marché, MidCAC et ITCAC 50 seront calculés en parallèle jusqu’à fin juin 2005, où Euronext cessera leur calcul.

[1] c’est à dire par la part du capital disponible au public

La sélection des valeurs est effectuée en quatre étapes :

• Etape 1 : Formation des valeurs éligibles CAC AllShares
  La première étape consiste à exclure des valeurs très peu liquides en éliminant les valeurs de moins de 5% de rotation annuelle. Après l'application des critères d'exclusion, il reste environ 500 valeurs "éligibles". Ces valeurs (sans distinction de capitalisation) forme l'indice CAC AllShares.
  
  
• Etape 2 : Sélection de l'indice SBF 250
  Sur cet ensemble de 500 valeurs environ, les 250 premières valeurs (en excluant les valeurs "holding") sont sélectionnées.
  
  
• Etape 3 : Selection des valeurs "Tradable" (CAC 40 + CAC Next20)
  Les 250 valeurs sélectionnées précédemment sont rangées à la fois sur la capitalisation flottante et les capitaux échangés. Les 60 premières valeurs (incluant les valeurs de l'indice CAC 40) sont alors déterminées. Sont exclues de cette sélection, les « penny stocks ».
  Les 20 valeurs qui n'appartiennent pas à l'indice CAC 40 forment l'indice CAC Next20.
  
  
• Etape 4 : Selection des valeurs Mid & Small
  L'échantillon des valeurs Mid et Small est formé par l'échantillon initial de 250 valeurs en excluant les 60 valeurs de l'indice CAC 40 et CAC Next20. Les 100 premières valeurs en terme de capitalisation forment l'indice CAC Mid100 et les 90 dernières valeurs forment  l'échantillon CAC Small90.
  

• L’indice CAC Mid100 (Base 3000 au 31/12/2002)
  L’indice CAC Mid100 est composé des 100 premières capitalisations qui suivent les 60 valeurs les plus importantes composant les indices CAC 40 et CAC Next20. Ces valeurs doivent vérifier 5 % de rotation annuelle.
  L’indice CAC Mid100 est par conséquent inclus dans l’indice SBF 250. Il est calculé en continu toutes les 30 secondes.
  
  
• L’indice CAC Small90 (Base 3000 au 31/12/2002)
  L’indice CAC Small90 est composé des 90 valeurs affichant les capitalisations les moins élevées au sein de l’indice SBF 250. Par construction, ces valeurs suivent immédiatement les valeurs de l’indice CAC Mid100.
  Comme l’indice CAC Mid100, l’indice CAC Small90 est inclus dans l’indice SBF 250. Il est calculé deux fois par jour, à l’ouverture et à la clôture.
  
  
• L’indice CAC Mid&Small190 (Base 3000 au 31/12/2002)
  L’indice CAC Mid&Small190 est la réunion des indices CAC Mid100 et CAC Small90. Il est calculé quotidiennement, à l’ouverture et à la clôture.
  
  
• L’indice CAC Next20 (Base 3000 au 31/12/2002)
  L’indice CAC Next20 représente les 20 valeurs les plus représentatives (en termes de capitalisation flottante et de liquidité) après les 40 valeurs de l’indice CAC 40. Les valeurs de l’indice CAC Next20 sont par conséquent des prétendants à l’entrée dans l’indice CAC 40.
  Les valeurs de l’indice CAC Next20 sont sélectionnées parmi les 60 premières valeurs classées selon la capitalisation flottante et les capitaux échangés de l’ensemble de l’univers des valeurs éligibles cotées sur Euronext Paris. 20 valeurs n’appartenant pas à l’indice CAC 40 sont ainsi extraites à ce dernier pour former l’indice CAC Next20.
  Comme le CAC 40, l’indice CAC Next20 est calculé en continu toutes les 30 secondes ; toutes ses valeurs devant donc être cotées en continu. Il est pondéré par la capitalisation boursière flottante en appliquant un plafond de 15 %.
  
  
• L’indice CAC IT20 (Base 3000 au 31/12/2002)
  L’indice CAC IT20 représente les valeurs les plus représentatives en termes de taille et de volumes de l’indice CAC IT. Il représente pour les valeurs technologiques, ce que l’indice CAC 40 représente pour l’ensemble du marché. Comme les indices CAC 40 et CAC Next20, la pondération des valeurs de l’indice CAC IT20 est ajustée par le flottant et limitée à 15 %.
  
  
• L’indice CAC AllShares (Base 3000 au 31/12/2002)
  L’indice CAC AllShares est composé de toutes les valeurs cotées sur Euronext à Paris ayant plus de 5 % de rotation annuelle, sans tenir compte de la capitalisation boursière. A la fin de juin 2004, cet indice était composé de 522 valeurs.
  Cet indice sera diffusé à partir de juin 2005.
  

Le Conseil Scientifique

La gestion des indices de la cote parisienne d’Euronext est confiée à un Conseil Scientifique qui a pour mission de gérer les échantillons des indices et d'en contrôler la fiabilité et la représentativité, apportant aux indices une triple garantie de compétence, d’indépendance et de transparence.
Le Conseil Scientifique créé à l’occasion du lancement de l’indice CAC 40, est indépendant d’Euronext afin de pouvoir exercer son libre arbitre dans l’intérêt des marchés et des investisseurs. Présidé par Jean-François Théodore, il est composé des membres suivants :

• Michel Didier : Rexecode
• Pierre-Olivier Cousseran : Banque de France
• Christian Gouriéroux : INSEE
• Bertrand Jacquillat : Associés en Finance
• Patrice de Larrard : SFAF
• Jacques Lereboullet
• Marie-Josèphe Vanel : AMF
• Jean-Guy de Wael : Analyste financier
  

Le Conseil Scientifique se réunit au moins quatre fois par an. Ses décisions sur les modifications d’échantillons sont rendues publiques - sous forme de communiqué de presse - aussitôt après la tenue du Conseil et ne prennent effet qu'après un délai minimum de 4 semaines.
Le président du Conseil peut consulter les membres ou convoquer une réunion extraordinaire du Conseil lorsque la situation l’exige, notamment dans le cas d’opérations exceptionnelles sur les valeurs des échantillons.
Les réunions du Conseil Scientifique, dont les dates ne sont pas rendues publiques, se tiennent après la clôture du marché, pour empêcher des manipulations de cours sur les valeurs susceptibles d’entrer ou de sortir des échantillons.

Le mode de révision des indices dépend de leur type. Euronext distingue deux types d’indices  :

• Les indices négociables (tradable) : CAC 40, CAC Next20 et  CAC IT20
• Les indices “de référence” (benchmark) : SBF 80, SBF 120, SBF 250, CAC Mid100, CAC Small90, CAC Mid&Small190, CAC AllShares,  CAC IT et les indices sectoriels.
  Pour les indices “négociables”, la révision est trimestrielle, passant en revue les valeurs en fonction de leurs critères d’éligibilité et de sélection. Pour les indices de “référence”, la révision est annuelle ; les valeurs retirées des indices suite aux opérations sur titres sont cependant remplacées lors des réunions trimestrielles du Conseil Scientifique.
  

ISIN	Indice	Composition / Nb valeurs	Date de lancement	Flottant	Cap	Calcul	Base	Date de base	Historique depuis
FR0003500008	CAC 40	40		Oui	15%	Continu	1000	31/12/1987	31/12/1987
FR0003999473	SBF 80	80		Oui*	-	Continu	1000	31/12/1990	31/12/1990
FR0003999481	SBF 120	120		Oui*	-	Continu	1000	31/12/1990	31/12/1990
FR0003999499	SBF 250	250		Oui*	-	Discontinu	1000	31/12/1990	31/12/1990
FR0003501980	CAC IT	Ouvert		Oui*	15%*	Discontinu	1000	30/12/1998	30/12/1998
LES INDICES A DISPARAITRE
FR0003999556	Nouveau Marché	Ouvert		Non		A disparaître **	1000	31/12/1997	28/03/1996
FR0003999515	Second Marché	Ouvert		Non		A disparaître **	1000	31/12/1990	31/12/1990
FR0003999507	MidCAC	100		Non		A disparaître **	1000	31/12/1990	31/12/1990
FR0003501998	ITCAC 50	50		Non		A disparaître **	1000	30/12/1998	30/12/1998
LES NOUVEAUX INDICES
QS0010989109	CAC Next20	20	03/01/2005	Oui	15%	Continu	3000	31/12/2002	30/12/1998
QS0010989117	CAC Mid100	100	03/01/2005	Oui	-	Continu	3000	31/12/2002	30/12/1998
QS0010989125	CAC Small90	90	03/01/2005	Oui	-	Discontinu	3000	31/12/2002	30/12/1998
QS0010989133	CAC Mid&Small190	190	03/01/2005	Oui	-	Discontinu	3000	31/12/2002	30/12/1998
QS0010989091	CAC IT20	20	03/01/2005	Oui	15%	Continu	3000	31/12/2002	30/12/1998
QS0010989141	CAC AllShares	Ouvert	01/07/2005	Non	-	Discontinu	3000	31/12/2002	30/12/1998

*   Changement par rapport à la méthodologie actuelle (effectif au 3 janvier 2005)
**  Ces indices cesseront d'être calculés à la fin juin 2005

L'indice de volatilité VX1

 L'indice de volatilité VX1 est la volatilité implicite à parité des options d'achats sur l'indice CAC 40® à horizon d'1 mois.

L'indice de volatilité V1X

L'indice de volatilité V1X est la volatilité implicite à parité des options de ventes sur l'indice CAC 40® à horizon d'1 mois.

L'indice de volatilité VX6

L'indice de volatilité VX6 est la volatilité implicite à parité des options d'achats sur l'indice CAC 40® à horizon de 6 mois.

L'indice de volatilité V6X

L'indice de volatilité V6X est la volatilité implicite à parité des options de ventes sur l'indice CAC 40® à horizon de 6 mois.

L'indice MX1

L'indice MX1  est la moyenne des indices de volatilités implicites VX1 et V1X.

L'indice MX6

L'indice MX6  est la moyenne des indices de volatilités implicites VX6 et V6X.

A l’instar de sa gamme d’indices de valeurs moyennes locaux, Euronext lance à Bruxelles l’indice BEL Mid, dont les valeurs sont sélectionnées sur la base de critères de liquidité et de capitalisation boursière flottante.

L’indice BEL Mid est composé de valeurs n’appartenant pas à l’indice BEL20 ayant une capitalisation boursière flottante supérieure au niveau de l’indice BEL20 multiplié par 50.000 euros et affichant un taux de rotation d’au moins 10%. En outre, aucune valeur ne peut représenter plus de 10% de l’indice Bel Mid.

L’indice BEL Mid est composé de 33 sociétés. Ainsi, cet indice rassemble un panel large et diversifié de valeurs moyennes,  dont la capitalisation boursière moyenne s’élève à 1,1 milliard d’euros, avec un minimum d’environ 200 millions d’euros.
Le niveau de l’ancien Belgian Midcap return index au 31 décembre (= 2631,03) constitue la base de la nouvelle version prix de cet indice.

La révision est trimestrielle, à la fin des mois de février, mai, août et novembre pour une application respectivement au début des mois d’avril, juillet, octobre et janvier.

Tout comme pour les indices BEL20 et BEL Mid, la sélection des composants de l’indice BEL Small est faite sur la base de la liquidité et de la capitalisation boursière flottante des valeurs.

Cet indice est composé de titres dont la capitalisation flottante se situe entre le niveau de l’indice BEL20 multiplié par 5.000 euros et par 50.000 euros. Le taux de rotation du flottant est d’au moins 10%, tandis que le poids individuel des valeurs est plafonné à 10%.

L’indice BEL Small est composé de 46 sociétés ayant une capitalisation boursière moyenne de 126 millions d’euros, avec un minimum d’environ 30 millions d’euros.
Le niveau de l’ancien Belgian Smallcap return index au 31 décembre 2004 (= 4999,83) constitue la base pour le calcul de cette nouvelle version prix de cet indice.

La révision a lieu trimestriellement à la fin des mois de février, mai, août et novembre pour entrer en vigueur respectivement au début des mois d’avril, juillet, octobre et janvier.

Le CAC 40 est calculé sur un échantillon de 40 valeurs des marchés réglementés d'Euronext Paris, choisies parmi les cent plus fortes capitalisations. Principale référence de la Bourse de Paris, ses variations sont très fortement corrélées avec celles de l'ensemble du marché et il est naturellement l'indice support d'options et de contrats à terme négociés sur Euronext.liffe. De ce fait, il est utilisé par de nombreux gestionnaires pour indexer leurs OPCVM. Base 1000 au 31/12/1987.

Flottant des valeurs de l'indice CAC 40 au 01/09/2009

La gestion des indices de la cote parisienne d’Euronext est confiée à un Conseil Scientifique qui a pour mission de gérer les échantillons des indices et d'en contrôler la fiabilité et la représentativité, apportant aux indices une triple garantie de compétence, d’indépendance et de transparence.

Le Conseil Scientifique créé à l’occasion du lancement de l’indice CAC 40, est indépendant d’Euronext afin de pouvoir exercer son libre arbitre dans l’intérêt des marchés et des investisseurs. Présidé par Jean-François Théodore, il est composé des membres suivants :

• Michel Didier : Rexecode
• Pierre-Olivier Cousseran : Banque de France
• Christian Gouriéroux : INSEE
• Bertrand Jacquillat : Associés en Finance
• Patrice de Larrard : SFAF
• Jacques Lereboullet
• Benoît de Juvigny: AMF
• Jean-Guy de Wael : Analyste financier

Suite au communiqué de presse du 18 juillet 2005 concernant le passage à la nomenclature ICB dite « Industry Classification Benchmark », Euronext publie aujourd’hui la liste des nouveaux indices sectoriels qui seront calculés et diffusés à compter du 5 décembre 2005.

A compter de cette date, Euronext calculera tous les indices du niveau 1 (Industrie) et les indices du niveau 3 (Secteur, excepté Lisbonne), ayant au minimum 5 valeurs ou plus de 5% de la capitalisation de l’indice de référence.

Euronext pourra selon les besoins du marché calculer et diffuser d’autres Indices Sectoriels

Il est rappelé que les anciens Indices sectoriels correspondant à la nomenclature FTSE cesseront être diffusés, le 5 décembre 2005. Néanmoins pour les besoins des utilisateurs, Euronext Indices continuera à les calculer sans les diffuser et les mettra à disposition sur le site Euronext.com pour la fin de l’année.

=> Document excel

=> Document excel

=> Avis n° 2005-4376 - liste et composition des indices sectoriels Euronext Paris en nouvelle nomenclature «ICB» (annule et remplace l'avis n° 2005-4286)

=> Euronext Indices Informs : List and composition of Sector Indices based on new ICB classification for
     Indices sectoriels d’Euronext en nouvelle nomenclature « ICB »     
     Euronext Amsterdam
     Euronext Brussels     
     Euronext Lisbon
     Euronext Paris     

=> Comparaison indices sectoriels FTSE /  indices sectoriels ICB

=> FAQ indices ICB (en anglais)

Euronext Paris
Fabrice LAGUILLIEZ +33 (0)1 49 27 18 76
f.laguilliez@euronext.com

• Avis Nr 2006-2768 (24 Octobre 2006) : Changements des règles d'ajustement des indices d'Euronext Paris

Représentatif de l’ensemble des valeurs cotées sur les marchés Alternext d’Euronext, l’indice Alternext All Share est destiné à devenir un instrument de gestion des portefeuilles spécialisés sur les small et mid caps et, pour les sociétés cotées, un vecteur de promotion supplémentaire auprès d’une communauté financière élargie.

Les indices FTSEurofirst sont une série d’indices européens négociables lancés le 29 avril 2003 par Euronext et FTSE Group, le premier fournisseur mondial d’indices. Ils allient une liquidité élevée à une couverture plus large et une représentativité plus fidèle du marché, constituant ainsi la gamme d’indices parfaitement adaptés à la négociation des actions européennes.

La série FTSEurofirst comprend trois indices principaux : l’indice FTSEurofirst 80, qui couvre l’actuelle zone euro et est composé d’un panier de 80 actions issues de l’indice FTSE Eurozone ; l’indice FTSEurofirst 100, qui regroupe une sélection paneuropéenne de 100 actions issues de l’indice FTSE Developed Europe; l’indice FTSEurofirst 300, qui contient les 300 plus grosses valeurs en capitalisation boursière de l’indice FTSE Developed Europe. En sus, plusieurs autres indices sont calculés à partir de l’échantillon des valeurs composant l’indice FTSEurofirst 300, et notamment des indices sectoriels (indices FTSEurofirst Supersectors).

Toute l’information sur les indices FTSEurofirst peut être consultée sur www.ftseurofirst.com (site en anglais).

L’indice FTSEurofirst 80 est un indice négociable couvrant la zone euro et occupe à ce titre une place prépondérante dans la série FTSEurofirst. Il a été conçu afin de refléter le plus précisément possible la performance boursière des marchés boursiers de la zone euro, grâce à un échantillon qui, tout en restant restreint, est plus large – 80 valeurs – que les autres indice existants et à une méthodologie qui prend mieux en compte la représentativité sectorielle. Ses principaux atouts sont les suivants :

• une meilleure corrélation avec les indices de référence de la zone euro,
• un écart de corrélation moyen faible par rapport aux indices de référence de la zone euro,
• une gestion innovante de l’échantillon de valeurs qui limite les changements au sein de cet échantillon sans que cela se fasse au détriment de sa qualité.

En résumé, l’indice FTSEurofirst 80 est plus fiable que les autres indices négociables représentatifs de la zone euro puisqu’il délivre une performance sur le très court terme comme sur le très long terme plus proche de la performance boursière globale de la zone euro.

Etude sur les indices FTSEurofirst

Lancé en partenariat avec Euronext, l’indice FTSEurofirst 80 est géré par FTSE Group.

FTSE Group figure parmi les leaders mondiaux dans la création et la gestion d'indices. Avec des bureaux à Londres, Francfort, Hong Kong, Madrid, Paris, New York, San Francisco et Tokyo, FTSE Group compte des clients dans 77 pays. Le groupe gère et développe des indices mondialement reconnus, notamment le FTSE All-World Index et le FTSE 100, les indices FTSE4Good et la série FTSE Global Style Index lancée récemment. FTSE a signé un accord avec Dow Jones Indexes pour développer un système de classification unique pour les investisseurs internationaux, appelé Industry Classification Benchmark (ICB).

Le Comité des Indices FTSE Equity est chargé de superviser et de gérer les règles de base relatives à la gestion des indices FTSEurofirst. Il est placé sous le contrôle du Conseil d'Orientation de FTSE, comité indépendant qui a pour mission de définir les principales orientations stratégiques. Le Comité régional Europe, Moyen-Orient et Afrique de FTSE est chargé de la révision des indice FTSEurofirst.

Les dates clefs pour la gestion de l’indice FTSEurofirst 80 sont les suivantes :

• Révision annuelle de l’échantillon :
  
  

  • réunion du Comité régional Europe, Moyen-Orient et Afrique de FTSE le mercredi suivant le 1er vendredi de septembre,

  • mise en place effective de la révision annuelle le jour de bourse suivant le 3e vendredi de septembre ;

• Révision des flottants : révision trimestrielle avec mise en application après la clôture  le 3e vendredi de mars, juin, septembre et décembre ;
  
• Révision du nombre de titres : révision trimestrielle avec mise en application après la clôture  le 3e vendredi de mars, juin, septembre et décembre.

Depuis le 1^er décembre 2006, les contrats à terme sur l’indice FTSEurofirst 80 sont cotés sur le segment parisien d’Euronext.liffe, la branche dérivés d’Euronext. La cotation des contrats d’options suivra en 2007.

Fact sheet - >
Site FTSEurofirst - > http://www.ftseurofirst.com/derivatives.aspx

L’indice FTSEurofirst 80 est utilisé par l’industrie financière comme indice sous-jacent représentatif de la zone euro.

Il figure ainsi parmi les principaux indices utilisés en France dans les produits structurés (fonds à capital garanti) distribués par les grands réseaux bancaires (Crédit Agricole, la Banque Postale, Caisse d’Epargne, CM-CIC). Son utilisation se développe également sur d’autres marchés européens, tels que le Portugal et la Grèce.

De nombreux produits cotés font également appel à l’indice FTSEurofirst 80. Sur Euronext, on retrouve ainsi :

• des trackers émis par Lyxor (Lyxor FTSEurofirst 80 - FR0007085501 - coté sur Euronext Paris) et BGI (iShares FTSEurofirst 80 - IE0004855221 - coté sur Euronext Paris et Euronext Amsterdam),
• des fonds structurés émis par SGAM (SGAM ETF Flexible FTSEurofirst 80 Mini  - FR0010301523, SGAM ETF Flexible FTSEurofirst 80 Size - FR0010303875, SGAM ETF Leveraged FTSEurofirst 80 - FR0010301531, cotés sur Euronext Paris),
• des warrants et turbos émis par la Société Générale et cotés sur Euronext Paris, un certificat émis par Grupo Santander et coté sur Euronext Lisbonne.

Au total, plus de 60 produits financiers ont été lancés en Europe, principalement ces deux dernières années.

Conscients que l’actionnariat salarié joue un rôle croissant dans la vie des entreprises, Euronext et la Fédération Française des Associations d’Actionnaires Salariés et d’Anciens Salariés (FAS) lancent conjointement, le 4 décembre 2006, le premier indice au monde sur l’actionnariat salarié  : Euronext FAS IAS®.

L’indice Euronext FAS IAS® sera composé de l’ensemble des valeurs du SBF250 ayant un actionnariat salarié significatif, c’est-à-dire celles dont 3% au moins du capital en actions est détenu par plus d’un quart des salariés.

Ce nouvel indice permettra ainsi d’effectuer un suivi exhaustif des sociétés dont les salariés sont le plus impliqués dans le capital tout en offrant aux investisseurs, aux gestionnaires de fonds et aux émetteurs les moyens d’évaluer leur performance boursière et de la comparer à celle des autres sociétés cotées.

au 1 décembre 2006

• L'actionnariat des salariés en France, un facteur de création de valeur? Thierry Poulain-Rehm, Maitre de Conférence à l'université Montesquieu-Bordeaux IV. Ce papier a été présenté au Congrès International de l'Association Française de Finance (AFFI), Juin 2006.
• Une approche du rôle de l'actionnariat salariés dans la performance et le risque des entreprises françaises, C.H. d'Arcimoles et S. Trébucq, Revue de gestion des ressources humaines, N° 48, avril-juin 2003, pp. 12-15.

Euronext Paris

• Fabrice Laguilliez

FAS

• Jean Claude Mothié (Président de la FAS)
• Nelly Voyeux (Directrice de l'IAS)

Afin de favoriser la visibilité et d’accompagner le développement du secteur immobilier coté en Europe, Euronext et l’IEIF (Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière) lancent conjointement, le 4 juin 2007, un nouvel indice immobilier : Euronext IEIF REIT Europe.

L’indice Euronext IEIF REIT Europe sera composé des sociétés européennes les plus représentatives du régime REIT (Real Estate Investment Trust)*, sélectionnées sur la base de leur capitalisation boursière et de leur liquidité. Ce nouvel indice permettra ainsi de suivre le secteur des sociétés immobilières européennes ayant opté pour un régime fiscal REIT et offrira aux investisseurs, aux gestionnaires de fonds et aux émetteurs, les moyens d’évaluer leurs performances et de les comparer à celles des autres sociétés du secteur.

Conçu par Euronext et l’IEIF, l’indice Euronext IEIF REIT Europe est conforme aux règles méthodologiques en vigueur chez Euronext, qui en assurera la production et la diffusion, via sa structure dédiée Euronext indices BV. Le Conseil Scientifique de l’indice aura pour mission, en particulier, de contrôler la fiabilité et la représentativité de l’échantillon en tenant compte des spécificités du secteur.

L’indice Euronext IEIF REIT Europe sera calculé en continu toutes les quinze secondes entre 9h00 et 17h35. Il aura pour base 1000 le 31/12/2002, avec un historique disponible depuis cette date. Sa composition sera révisée tous les trimestres. A ce jour, l’indice Euronext IEIF REIT Europe comprend 24 valeurs européennes, dont 16 cotées actuellement sur Euronext, représentant une capitalisation boursière totale de 106 milliards d’euros et une capitalisation flottante de 83 milliards d’euros. L’indice affiche une progression de 34% sur 1 an.

L’indice Euronext IEIF REIT Europe vient compléter la gamme d’indices européens et internationaux déjà existante sur Euronext. Depuis le 5 avril 2004, l’indice Euronext IEIF SIIC France permet de suivre la performance des sociétés foncières ayant opté pour le statut français SIIC (Sociétés d’Investissements Immobiliers Cotées).

• Communiqué de presse (08/03/2007)
• Méthodologie (Mars 2007)

• Historique des compositions(Décembre 2006)

• de 31/12/2002 au 01/06/2007

• Qu'est-ce que l'IEIF ?

• Quels sont les critères de sélection des valeurs composant l'indice Euronext IEIF REIT Europe ?

• Que signifie REIT ?

• Combien existe-t-il de régimes REIT en Europe ?

• Depuis quand le régime REIT existe-il en Europe ?

• Quelle est la structure par pays de l'indice Euronext IEIF REIT Europe ?

• Combien de valeurs y-a-t-il dans l'indice Euronext IEIF REIT Europe ?

• Quelle est la valeur la plus importante de Euronext IEIF REIT Europe ?

• Qeul est intérêt d'Euronext dans cet indice ?

• Quel est intérêt de l'IEIF dans cet indice ?

• Quel est intérêt pour les marchés immobiliers qu'un tel indice existe ?

• Quelle est la performance de cet indice comparée aux autres indices ?

• Depuis quand l'indice Euronext IEIF REIT Europe est-il calculé ?

• Comment obtenir des informations sur cet indice ?

• Y-a-t-il des fonds ou produits structurés sur cet indice ?

• Comment est géré l'indice Euronext IEIF REIT Europe ?

• A quelle fréquence est diffusé l'indice ?

• IEIF : Hélène Bédon-Rouanet, (+33) 1.44.82.63.37, helene.bedonrouanet@ieif.fr
• EURONEXT : Fabrice Laguilliez, (+33) 1.49.27.18.76, f.laguilliez@euronext.com

• Communiqué de presse (VAEX, VBEL and VCAC indices): EN - FR - NL
• Communiqué de presse (FTSE 100 Volatility index): EN - FR
• Méthodologie : EN

• Données historiques (01/2000- 23/07/2008): Indices de volatilité (VCAC, VAEX, VBEL et VFTSE)

• Les indices Covered Call mesurent la performance d’une stratégie combinant à la fois une position longue à l’achat sur l’indice et la vente d’une option d’achat (call) en dehors de la monnaie sur ce même indice. Ils offrent ainsi aux investisseurs une meilleure performance dans des configurations baissières à modérément haussières de marché, pour un niveau de volatilité réduit.
• De leur côté, les indices Protective Put mesurent la performance d’une stratégie combinant une position longue à l’achat sur l’indice et l'achat d’une option de vente (put) en dehors de la monnaie sur ce même indice. Ils offrent aux investisseurs une exposition à l’indice tout en leur assurant une protection en cas de retournement sensible à la baisse du marché.

• Communiqué de presse : EN - FR - NL
• Avis Nr 2007-117 (19/06/2007)
• Méthodologie
  • CAC 40 Covered Call
  • AEX Covered Call
  • CAC 40 Protective Put
  • AEX Protective Put
• Questions et Réponses : Covered Call (ENG) - Covered Call (NL) - Protective Put (ENG) - Protective Put (NL)

• Données historiques (31/12/1999 - 18/06/2007): Covered Call - Protective Put
• Statistiques
  • CAC 40 Covered Call
  • AEX Covered Call
  • CAC 40 Protective Put
  • AEX Protective Put

• Les indices Leverage mesurent la performance d'une stratégie qui consiste à doubler l'exposition à l'indice sous-jacent par le biais d’un financement à court terme. Dans une configuration de marché haussier, ils offrent aux investisseurs un rendement positif et double par rapport à l’indice sous-jacent.
• Les indices Short mesurent la performance d'une stratégie qui consiste à inverser l’exposition à l’indice sous-jacent par le biais d’une combinaison d’une position vendeuse sur l'indice sous-jacent et une exposition sur un instrument monétaire sans risque. Dans une configuration de marché baissier, ils offrent ainsi aux investisseurs un rendement positif et inverse à celui de l'indice sous-jacent.
• Les indices XBear mesurent la performance d’une stratégie semblable à celle des indices Short avec une exposition double et inversée à la variation de l’indice sous-jacent.

• Communiqué de presse : EN - FR

• AEX Short executive presentation (2009)
• AEX Leverage executive presentation (2009)
• CAC 40 Short executive presentation (2009)
• CAC 40 Leverage executive presentation (2009)

• Historique(Leverage, XBear and Short indices): à partir de 31/12/2002 à 16/04/2008

The NYSE Euronext® Iberian Index is designed to be underlying for Exchange Traded Products (ETPs) by providing investors with an opportunity to track to performance of the Iberian Peninsula listed securities.

On 14 February 2008, NYSE Euronext launched a listed private equity index. Constituents are private equity funds with a minimum market capitalisation of €300 million listed Euronext. The Private Equity index will initially be used exclusively for benchmarking purposes. However, NYSE Euronext could consider launching a tradable version at a later stage.

Traditionally private equity investments took place through non-listed funds. In recent years however, we have seen private equity companies coming to the market to gain access to capital as well as to meet investor requirements for more transparency and liquidity. A private equity index will help increase visibility of the private equity companies listed on our exchange, and is part of the “Spotlight on Private Equity” plan. It will also serve to draw new private equity funds to our markets. Additionally, it will be a tool for investors to track performance of listed PE, since listed PE gives investors the opportunity to invest in a sector which as traditionally only accessible for very large investors.

The index will be comprised of private equity companies with a listing on NYSE Euronext’s European markets. In order to be eligible these companies will have to fulfil certain requirements regarding size, liquidity and activity. The index will initially be designed as a benchmark index, but may be accompanied by a tradable index at a later stage.

1. The value of listed participations should not exceed 30% of total value. Listed participations can be held no longer that 5 years.
2. At least 2/3 of participations should be in non-listed companies. Please note that “Non-listed" also includes companies listed on non-regulated markets such as Alternext or Marché Libre.
3. The minimum market cap for eligibility is set at € 300 mio.

Newly listed PE companies are eligible for inclusion one month after listing.