Un instrument de dette est un prêt qu’accorde le porteur de l’instrument de dette à l’émetteur de l’instrument de dette. Cet émetteur peut être soit un état souverain, soit une entreprise, soit une institution financière. A l’instar d’ un prêt, l’instrument de dette verse des intérêts périodiquement et rembourse le principal à une date déterminée. Les intérêts s’appellent les coupons.

Un instrument de dette est caractérisé par :

• Sa valeur faciale (aussi appelée pair ou valeur nominale) : elle représente le montant que l’émetteur a reçu pour chaque instrument de dette et est utilisée pour déterminer le montant que l’émetteur va rembourser à l’échéance. Ce montant est aussi utilisé pour calculer les paiements d’intérêts.



• Son taux coupon (aussi appelé son taux nominal) : il s’agit de l’intérêt versé par l’instrument de dette. Il représente la compensation à payer par l’émetteur en échange de l’utilisation de l’argent. Cet intérêt est généralement exprimé en pourcentage. Il peut être fixe, variable ou payable à l’échéance de l’instrument de dette. La date de jouissance est la date à partir de laquelle les intérêts commencent à courir pour une nouvelle émission, c’est en général la date d’émission..



• Sa maturité : il s’agit de la date de remboursement de l’instrument de dette. Le remboursement a lieu lorsque l’instrument de dette est complètement amorti. Il existe une prime de remboursement lorsque le montant remboursé à l’échéance est supérieur à la valeur faciale de l’instrument de dette.



• Ses conditions de remboursement : il s’agit des conditions dans lesquelles l’instrument de dette peut être remboursé, par exemple par amortissements constants, par annuités constantes ou in fine à l’échéance.